|
|
|
|
اتصالات و سرریز ریسک در بازار سهام ایران، یک تحلیل بخشی با به کارگیری مدل خودرگرسیون برداری با پارامترهای متغیر طی زمان (tvp-var)
|
|
|
|
|
|
|
|
نویسنده
|
طالبلو رضا ,مهاجری پریسا
|
|
منبع
|
مدلسازي اقتصاد سنجي - 1401 - دوره : 7 - شماره : 3 - صفحه:95 -125
|
|
چکیده
|
مقاله حاضر با به‌کارگیری رویکرد اتصالات مبتنی بر مدل خودرگرسیون برداری با پارامترهای متغیر در طول زمان (tvp-var) به بررسی انتقال نوسانات در 10 صنعت بزرگ بورس ایران طی دوره زمانی 1388/07/19 تا 1401/07/12 می‌پردازد. یافته‌ها نشان می‌دهد که اولاً شاخص اتصالات کل 54 درصد است که بیانگر سرریز قابل توجه نوسانات در بین تمامی بخش‌های اقتصادی بورس ایران است. ثانیاً در میان 10 بخش بزرگ بورسی، بخش‌های «سرمایه‌گذاری» و «فلزات اساسی» به عنوان انتقال‌دهندگان خالص ریسک‌ها عمل می‌کنند در حالی‌که صنایع «داروئی»، «تولید فرآورده‌های نفتی» و «سیمان»، مهم‌ترین دریافت‌کنندگان ریسک‌ها هستند. ثالثاً شواهد موید وجود اثر تقدم-تاخر در شبکه مورد بررسی است. صنایع بسیار بزرگ در بازار سهام در نقش فرستندگان نوسانات به سایر بخش‌ها ظاهر می‌شوند حال آنکه بخش‌های نسبتاً کوچک، سرریز معنی‌داری بر بخش‌های بزرگ بورسی ندارند. نتایج این مقاله می‌تواند در ارائه پیشنهادهای نظارتی و تنظیم‌گری برای سیاستگذاران و مدیریت ریسک برای سرمایه‌گذاران به‌کار گرفته شود.
|
|
کلیدواژه
|
خودرگرسیون برداری با پارامترهای متغیر در طول زمان ,شاخص اتصالات کل ,سرریز تلاطمات ,بازار سهام ,اثر تقدم-تاخر
|
|
آدرس
|
دانشگاه علامه طباطبائی, دانشکده اقتصاد, گروه اقتصاد نظری, ایران, دانشگاه علامه طباطبائی, دانشکده اقتصاد, گروه اقتصاد نظری, ایران
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
connectedness and risk spillovers in iranian stock market: using tvp-var in a sectoral analysis
|
|
|
|
|
Authors
|
|
|
Abstract
|
this paper examines volatility transmission across 10 major sectors in iranian stock market over the period 10/11/2009 to 10/04/2022 using time-varying parameter vector autoregressive (tvp-var). our findings show that first; the total connectedness index is approximately 54 percent, indicating that volatility spillovers across the iranian major sectors are substantial. second; among these 10 sectors, “investment” and “base metal” act as net transmitter of risks while “medicine”, “oil product” and “cement” sectors are the greatest receivers of risk. third; the evidence reveals the presence of lead-lag effect in the investigated network. the greatest stock market sectors play the role of volatility transmitter to other sectors, while the relatively small sectors have no risk spillovers on major sectors. this paper can provide regulatory suggestions for policymakers and risk management for investors.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|