>
Fa   |   Ar   |   En
   تاثیر متغیرهای اقتصاد کلان بر بازده سهام شرکت‌های شیمیایی و پتروشیمی در چارچوب الگوی pvar  
   
نویسنده طالبلو رضا ,فریدزاد علی ,شیخی هابیل حسین
منبع مدلسازي اقتصاد سنجي - 1396 - دوره : 2 - شماره : 3 - صفحه:159 -186
چکیده    هدف از این مقاله بررسی تاثیر متغیرهای اقتصاد کلان بر بازده سهام شرکت های شیمیایی و پتروشیمی است. در این راستا از داده های فصلی مربوط به بازده سهام 18 شرکت شیمیایی و پتروشیمی فعال در بورس اوراق بهادار و برخی متغیرهای مهم اقتصاد کلان در دوره 1395-1386 و الگوی خودتوضیح برداری پانل (pvar) استفاده شده است. سپس الگوی مورد مطالعه شامل شش متغیر بازده سهام شرکت های شیمیایی و پتروشیمی، قیمت نفت، نرخ ارز واقعی، شاخص قیمت محصولات شیمیایی و پتروشیمی، نرخ سود سپرده و بازده کل بورس، با استفاده از الگوی pvar برآورد شد. نتایج حاصل از برآورد مدل pvar و تجزیه و تحلیل توابع ضربه واکنش نشان می دهد که شوک نرخ سود سپرده اثر منفی بر بازده سهام دارد و تعدیل اثر این شوک بر بازده سهام حدود سه دوره زمانی به طول می انجامد. و همچنین شوک نرخ ارز واقعی اثر مثبت بر بازده سهام دارد و تعدیل اثر این شوک بر بازده سهام حدود سه دوره زمانی به طول می انجامد. و شوک بازده قیمت نفت اثر منفی بر بازده سهام داشته که تعدیل اثر آن چهار دوره زمانی به طول می انجامد و در نهایت شوک بازده کل بورس اثر مثبت بر بازده سهام دارد و تعدیل اثر این شوک سه دوره زمانی به طول می انجامد.
کلیدواژه شرکت‌های پتروشیمی و شیمیایی ,الگوهای قیمت‌گذاری ,قیمت‌گذاری بر اساس apt ,الگوی pvar ,gmm
آدرس دانشگاه علامه طباطبایی, دانشکده اقتصاد, گروه اقتصاد نظری, ایران, دانشگاه علامه طباطبایی, دانشکده اقتصاد, گروه اقتصاد انرژی, ایران, دانشگاه علامه طباطبایی, دانشکده اقتصاد, ایران
پست الکترونیکی hosseinsheikhi1992@gmail.com
 
     
   
Authors
  
 
 

Copyright 2023
Islamic World Science Citation Center
All Rights Reserved