|
|
تاثیر متغیرهای اقتصاد کلان بر بازده سهام شرکتهای شیمیایی و پتروشیمی در چارچوب الگوی pvar
|
|
|
|
|
نویسنده
|
طالبلو رضا ,فریدزاد علی ,شیخی هابیل حسین
|
منبع
|
مدلسازي اقتصاد سنجي - 1396 - دوره : 2 - شماره : 3 - صفحه:159 -186
|
چکیده
|
هدف از این مقاله بررسی تاثیر متغیرهای اقتصاد کلان بر بازده سهام شرکت های شیمیایی و پتروشیمی است. در این راستا از داده های فصلی مربوط به بازده سهام 18 شرکت شیمیایی و پتروشیمی فعال در بورس اوراق بهادار و برخی متغیرهای مهم اقتصاد کلان در دوره 1395-1386 و الگوی خودتوضیح برداری پانل (pvar) استفاده شده است. سپس الگوی مورد مطالعه شامل شش متغیر بازده سهام شرکت های شیمیایی و پتروشیمی، قیمت نفت، نرخ ارز واقعی، شاخص قیمت محصولات شیمیایی و پتروشیمی، نرخ سود سپرده و بازده کل بورس، با استفاده از الگوی pvar برآورد شد. نتایج حاصل از برآورد مدل pvar و تجزیه و تحلیل توابع ضربه واکنش نشان می دهد که شوک نرخ سود سپرده اثر منفی بر بازده سهام دارد و تعدیل اثر این شوک بر بازده سهام حدود سه دوره زمانی به طول می انجامد. و همچنین شوک نرخ ارز واقعی اثر مثبت بر بازده سهام دارد و تعدیل اثر این شوک بر بازده سهام حدود سه دوره زمانی به طول می انجامد. و شوک بازده قیمت نفت اثر منفی بر بازده سهام داشته که تعدیل اثر آن چهار دوره زمانی به طول می انجامد و در نهایت شوک بازده کل بورس اثر مثبت بر بازده سهام دارد و تعدیل اثر این شوک سه دوره زمانی به طول می انجامد.
|
کلیدواژه
|
شرکتهای پتروشیمی و شیمیایی ,الگوهای قیمتگذاری ,قیمتگذاری بر اساس apt ,الگوی pvar ,gmm
|
آدرس
|
دانشگاه علامه طباطبایی, دانشکده اقتصاد, گروه اقتصاد نظری, ایران, دانشگاه علامه طباطبایی, دانشکده اقتصاد, گروه اقتصاد انرژی, ایران, دانشگاه علامه طباطبایی, دانشکده اقتصاد, ایران
|
پست الکترونیکی
|
hosseinsheikhi1992@gmail.com
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Authors
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|