بررسی ارتباط بین گروه‌ بانکها، خودرو، سیمان، فلزات اساسی و فرآورده‌های نفتی در بورس اوراق بهادار تهران به تفکیک شرایط با بازدهی مثبت و منفی با استفاده از الگوی asymmetric tvp-var

ارتباط گروه های صنعتی مختلف در تعیین سبد بهینه سرمایه گذار اهمیت زیادی دارد. اگر مشخص شود کدام گروه در چه بازه زمانی و در چه بازدهی انتقال دهنده ریسک یا پذیرنده ریسک است می توان در پروتفوی سرمایه گذار تعدیلات لازم جهت دستیابی به بیشترین بازدهی را اعمال کرد. به این منظور در مطالعه پیش روی شیوه اثرگذاری گروه های بانک ها، خودرو، سیمان، فلزات اساسی و فرآورده های نفتی در بازه 1394/01/05 تا 1403/02/17 در حالت تقارن، بازدهی مثبت و بازدهی منفی مورد بررسی قرار گرفته است. نتیجه مطالعه بیانگر آن است که در سال های اخیر شاخص کل ارتباط گروه های ذکر شده در بازدهی منفی بیش از بازدهی مثبت بوده است. همچنین، بانک ها و فلزات اساسی نقش هدایت کننده و انتقال دهنده ریسک به سایر گروه ها را داشته اند. از سوی دیگر، گروه خودرو و فراورده های نفتی پذیرنده ریسک بوده اند و بازدهی آنها توسط دو گروه بانک ها و فلزات اساسی قابل توضیح است

investigating the relationship between bank, automotive, cement, base metals, and petroleum products in tehran stock exchange in positive and negative return by asymmetric tvp-var

the interplay between various industrial groups plays a crucial role in determining the optimal investment portfolio for investors. identifying which group carries or accepts risk within a specific time period and performance range allows for necessary adjustments in the investor’s portfolio to achieve maximum returns. in this regard, the present study examines the impact of banking, automotive, cement, basic metals, and petroleum products groups on a symmetric, positive, and negative performance basis from january 5, 2015, to february 17, 2023. the results of the study indicate that in recent years, the overall index of these mentioned groups has shown more negative performance than positive performance. moreover, banks and basic metals have acted as guiding and risk-transferring entities to other groups. on the other hand, the automotive and petroleum products groups have been risk-accepting, and their performance can be explained by the two groups of banks and basic metals.