>
Fa   |   Ar   |   En
   بررسی اثر بازار، نقدشوندگی و تکانه بر افزایش عمده قیمت سهام با استفاده از روش رگرسیون کاکس  
   
نویسنده دانشور مفرد مریم ,حجازی رضوان ,موسوی حسین
منبع راهبرد مديريت مالي - 1393 - دوره : 2 - شماره : 5 - صفحه:1 -19
چکیده    پژوهش حاضر با هدف بررسی عوامل موثر بر تغییرات عمده قیمت سهام، اثر عامل بازار، اندازه، ارزش، نقدشوندگی و تکانه بر افزایش‌های عمده قیمت سهام انجام ‌شده است. جامعۀ آماری پژوهش شامل کلیۀ شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق ‌بهادار تهران از ابتدای سال 1386 تا پایان سال 1391 (1449 روز کاری بورس اوراق ‌بهادار) است. برآورد مدل با استفاده از رگرسیون کاکس و برای داده‌های بازگشتی انجام شد. نتایج پژوهش نشان می‌دهد، در میان عوامل بررسی‌شده، نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار حقوق صاحبان سهام مهم‌ترین متغیر برای توضیح احتمال افزایش قیمت سهام بیش از پنج و ده درصد است و عامل اندازه (با درنظرگرفتن اثر شکنندگی)، اثرگذارترین متغیر بر احتمال افزایش قیمت سهام بیش از 20 و 30 درصد است. همچنین، نتایج نشان داد که رابطۀ معناداری بین عامل تکانه و افزایش عمده قیمت سهام وجود ندارد.
کلیدواژه بازده بازار، اندازه، نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار حقوق صاحبان سهام، نقدشوندگی، تکانه، افزایش عمدۀ قیمت سهام، رگرسیون کاکس
آدرس دانشگاه الزهرا (س), ایران, دانشگاه الزهرا (س), ایران, دانشگاه الزهرا (س), ایران
پست الکترونیکی hmousavi.atu@gmail.com
 
   Studying the Impact of Market, Liquidity and Momentum on Large Changes in Stock Prices Using Cox Regression  
   
Authors Daneshvar Mofrad Maryam ,Mousavi Mir Hossein ,Hejazi Rezvan
Abstract    The main aim of this research is investigating the determinants of large changes in stock prices. This study investigates the impact of market, size, booktomarket value ratio, liquidity and momentum on large stock price increases of listed companies on Tehran Stock Exchange during the period 20072012 (i.e. 1449 working days on the Stock Exchange). Estimation of model was conducted using Cox regression and the base of recurrent event data. The results indicate that among studied factors, value factor is the most important variable for explaining the probability of the stock price increase more than 5% and 10% and size is the most effective variable for the likely increase in the stock price over 20% and 30% respectively (considering frailty effect). Moreover, the results showed no significant relationship between the momentum and the large increases in stock price
Keywords
 
 

Copyright 2023
Islamic World Science Citation Center
All Rights Reserved