بررسی تاثیر پیش‌بینی سود از جانب مدیریت بر ریسک غیر سیستماتیک

پژوهش حاضر ارتباط پیش‌بینی سود از جانب مدیریت را بر ریسک غیر سیستماتیک بررسی می‌کند. در این پژوهش داده‌های 76 شرکت پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران، در سال‌های 1384 الی 1391 جمع‌آوری ‌شده است و فرضیه‌های پژوهش با استفاده از تحلیل ضرایب رگرسیون آزمون شده است. بسیاری از تغییرهای ریسک شرکت‌ها در بازار سرمایه تحت تاثیر اطلاعات مختلف و متنوعی است که شرکت‌ها به بازار ارائه می‌دهند. برخی از این اطلاعات منشا پیش‌بینی و برآورد دارند؛ لذا صحت‌وسقم این پیش‌بینی‌ها و واکنش سرمایه‌گذاران به انتشار این پیش‌بینی‌ها مورد سوال است. با درنظرگرفتن واکنش ریسک شرکت‌ها به‌منزله متغیر وابسته به اعلام پیش‌بینی سود به‌وسیله، نتایج پژوهش نشان می‌دهد، بین دقت و دفعات پیش‌بینی سود اعلام‌شده از سوی مدیریت با ریسک غیر سیستماتیک شرکت ارتباط منفی و معناداری وجود دارد.

The Impact of Management Earning Forecast on Nonsystematic Risk

This research explores the relationship between management earnings forecasts and firm’s nonsystematic risk. This study has collected data from 76 firms listed on Tehran Stock Exchange from 2005 to 2012 and has tested the research hypotheses by utilizing the regression coefficient analysis. Many of the changes in risks of the corporates in the capital markets are influenced by various information that corporates are offering to the market. Some of these sources of information are estimations and forecasts. So verification of these predictions, and also reaction of investors to the issuance of these forecasts will be studied. Considering the reaction towards corporate’s risks as a dependent variable to the presented earnings forecasts by managers, the research results indicate that there is a significant and negative relationship between the accuracy and frequency of earnings forecasts.