شبیه‌سازی تعاملات متغیرهای زبانی در فرآیند توسعه بازار سرمایه با بهره‌گیری از سیستم استنتاج فازی و رویکرد پویایی‌شناسی سیستم

در بهره‌گیری از رویکرد پویایی‌شناسی سیستم به‌منظور الگوسازی پدیده‌های اجتماعی و اقتصادی، به دلیل تاثیر عمیق عامل انسانی و تصمیم‌گیری وی در این قبیل پدیده‌ها، قطعیت موجود در نگاه کلاسیک و مدرن کم‌رنگ شده و نیاز به نگاهی منعطف‌تر نسبت به این پدیده‌ها ضروری می‌نماید. هدف از پژوهش حاضر، شبیه‌سازی تعاملات متغیرهای زبانی موثر بر ارزش بازار سرمایه با استفاده از رویکرد پویایی‌شناسی سیستم هست. در این راستا، به‌منظور منعکس نمودن شیوه تفکر ذهنی سرمایه‌گذاران، از سیستم استنتاج فازی در رویکرد پویایی‌شناسی سیستم استفاده‌شده است. الگوی پیشنهادی پژوهش با نرم‌افزار vensim dss شبیه‌سازی و اعتبار آن با استفاده از آزمون‌های آماری و دستگاهی موردسنجش قرارگرفته است. نتایج شبیه‌سازی سناریوها نشان می‌دهد که تغییرات هم‌زمان متغیرهای درون‌زای بازار سرمایه نسبت به تغییرات منفرد هر یک از متغیرها، با تاخیر زمانی کمتر و به مقدار به‌مراتب بیشتری بر متغیر ارزش بازار سرمایه اثرگذار است. تاثیر تغییرات مطلوبِ متغیرهای کارایی بازار سرمایه، دانش و فرهنگ سرمایه‌گذاری و مداخلات بازار سرمایه، باعث افزایش 77 درصدی ارزش بازار سرمایه در افق 1404 نسبت به شبیه‌سازی پایه می‌شود. همچنین نتایج شبیه‌سازی تحلیل حساسیت نشان می‌دهد که ارزش بازار سرمایه نسبت به تغییرات منفرد متغیرهای زبانی در مقایسه با تغییرات هم‌زمان آن‌ها، حساسیت کمتری از خود نشان می‌دهد.

Simulating the Linguistic Variables Interactions in Capital Market Development Process Using Fuzzy Inference System in a System Dynamic Context

This research aims at simulating the interactions of linguistic variables affecting market capitalization of capital market. In this regard, the dynamic model of the research has been designed by using a system dynamics approach and, in order to reflect investor’s mentality, the fuzzy inference system has been merged with system dynamics methodology. In this framework, the fuzzy membership functions of variables such as Market Efficiency, Market Manipulation, Investor’s Knowledge and Culture, Market Trust, and Investor’s Sentiment has been defined and Using Vensim DSS to simulate the scenarios, the validity of the model has been tested under systemic and statistical tests. This research is an applied study with an exploratory mixed method framework in line with 1404 Vision. The results show that Simultaneous change in endogenous variables, results in faster and greater change in market capitalization than distinct change in each of this variables. Changing the Market Efficiency, Investor’s Knowledge and Culture, and Market Manipulation in the demanded way will increase the market capitalization by 77% in the comparison with base run simulation values. The results of sensitivity analysis shows that market capitalization is more sensitive to simultaneous change of endogenous variables than the distinct changes of each of these variables.