|
|
|
|
اندازه‌گیری ریسک با معیار سنجش ارزش در معرض ریسک (Var)، از طریق مدل Garch ( مطالعه‌ای در سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در صنعت سیمان)
|
|
|
|
|
|
|
|
نویسنده
|
کیانی طاهره ,فرید داریوش ,صادقی حجت الله
|
|
منبع
|
راهبرد مديريت مالي - 1394 - دوره : 3 - شماره : 10 - صفحه:149 -168
|
|
|
|
|
چکیده
|
همه سرمایه گذاران در بورس اوراق بهادار با موضوع ریسک روبه رو هستند. بنابراین، اندازه گیری ریسک از مهم ترین مسائل نزد سرمایه گذاران می باشد. پژوهش حاضر به اندازه گیری ریسک با معیار سنجش ارزش در معرض ریسک می پردازد. در این مطالعه، ارزش در معرض ریسک با استفاده از مدل های garch اندازه‌گیری شده است. جامعه آماری پژوهش، سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در صنعت سیمان از ابتدای سال 1389 تا پایان سال 1391 است. نتایج این پژوهش نشان می دهد که مدل garch عملکرد مناسبی در تخمین ارزش در معرض ریسک سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در صنعت سیمان دارد و می توان بیان نمود که مدل garch(1,1) با توزیع tstudent برای بیشتر شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در صنعت سیمان مدل بهینه است
|
|
کلیدواژه
|
ریسک، ارزش در معرض ریسک (Var)، مدل Garch، بورس اوراق بهادار
|
|
آدرس
|
دانشگاه یزد, ایران, دانشگاه یزد, گروه مدیریت بازرگانی, ایران, دانشگاه یزد, گروه مدیریت بازرگانی, ایران
|
|
پست الکترونیکی
|
hojsad@gmail.com
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
The Measurement of Risk based on the Criterion of Value at Risk via Model of GARCH (A Study of Stock of Listeَd Companies in Tehran Stock Exchange (TSE) in the Cement Industry)
|
|
|
|
|
Authors
|
farid dariush ,sadeghi hojjatollah ,kiani tahereh
|
|
Abstract
|
All of investors in the Stock Exchange face risks. Thus, the measurement of risk is among the most important matters to investors. This study deals with the measurement of risk by criterion of Value at Risk. VaR was measured by using a GARCH model. The stock of the listed companies in Tehran Stock Exchange for the cement industry and the time period of the study is the price of cement companies between the years of 1389 to 1391. The results show that the GARCH model has good performance in estimating VaR in stock of listed companies in Tehran Stock Exchange for the cement industry and it can be concluded that the GARCH (1,1) model with the tstudent distribution for the majority of listed companies is optimal. The results of this research can lead to favorable outcomes for risk management decisions.
|
|
Keywords
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|