سیستم سبد‌گردان خودکار با استفاده از ترکیب مدل‌های پیش‌بینی تلاطم و مبانی تحلیل تکنیکال

یکی از مواردی که درزمینه‌ی خریدوفروش سهام کمتر موردتوجه قرار گرفته‌شده، ارائه مدلی خودکار جهت تشکیل سبد سرمایه‌گذاری بوده که در طول زمان به‌صورت پویا عمل کرده و برحسب شرایط بازار اقدام به تصمیم‌گیری نماید. ازجمله معایب مطرح‌شده در به‌کارگیری تحلیل تکنیکال به‌عنوان یک روش تصمیم‌گیری جهت سرمایه‌گذاری در بازار سهام، عدم توجه به ریسک سرمایه‌گذاری و موضوع تشکیل سبد سهام می‌باشد. لذا مطالعه حاضر با تشخیص نقاط حداکثر و حداقل قیمتی به کمک اندیکاتورهای تکنیکال و همچنین مدل‌سازی ریسک به کمک روش‌های پیش‌بینی تلاطم با استفاده از مدل‌های شرطی garch و figarch، به دنبال طراحی یک سیستم سبدگردان خودکار می‌باشد. به‌منظور ارزیابی سیستم طراحی‌شده، عملکرد این مدل در بازه زمانی یک‌ساله موردبررسی قرارگرفته شده است. نتایج به‌دست‌آمده نشان می‌دهد که مدل‌های طراحی‌شده با استفاده از figarch بیش‌ترین بازدهی و کمترین ریسک را دارا می‌باشد. همچنین مقایسه مقادیر نسبت بازده به ریسک، حاکی از برتری سیستم طراحی‌شده پیشنهادی نسبت به سایر استراتژ‌ی‌های مدیریت سبد سهام نظیر مدل مارکویتز و استراتژی خرید و نگهداری دارایی‌ها می‌باشد.

Automatic Portfolio Rebalancing System Design Using Volatility Prediction Models and Technical Analysis Combination

The management of financial portfolios or funds constitutes a widely known problematic in financial markets which normally requires a rigorous analysis in order to select the most profitable assets. In this field designing profitable automated trading systems, which could trade dynamically and make appropriate decisions is significantly important. Technical analysis is a popular method to predict future price movement. One of the deficiencies of technical analysis is lack of attention to risk of investing and portfolio management. This study has developed automated portfolio management systems using technical analysis indicators to find uptrend price movements and hired GARCH and FIGHARCH models to consider the risk in the decisions. The developed model has assayed in one year time scope. The results illustrate that using FIGARCH models has made superior return to risk ratio. Also the ratio shows that the developed models is significantly better, comparing the other investing methods such as Markowitz model and buy and hold strategy.