ابزارهای نوین جهت تامین مالی کسب‌و‌کارها: مطالعه‌ای مروری با تاکید بر چرخه عمر

در ایران بیش از 95 درصد از سازمان‌ها را بنگاه‌های کوچک و متوسط تشکیل می‌دهند که با چالش‌های عدیده‌ای روبه‌رو هستند. یکی از مهم‌ترین این چالش‌ها، چگونگی تامین مالی و ابزارهای موجود در آن است. ابزارهای تامین مالی سنتی در این بنگاه‌ها (سرمایه و بدهی و یا فروش دارایی) از انعطاف‌پذیری لازم برخوردار نبوده و هزینه بالایی برای بنگاه ایجاد می‌کنند. بنابراین با به کارگیری ابزارهای نوین تامین مالی سعی شده است انعطاف‌پذیری لازم را در تامین مالی این موسسات ایجاد کرده و ریسک آن‌ها را کاهش داد. از طرفی باید بین ابزارهای تامین مالی و چرخه عمر این کسب‌وکارها تطابق وجود داشته باشد. از این رو هدف این تحقیق معرفی ابزارهای نوین تامین مالی، تعیین ویژگی هر یک از آنان و کارکارد آن‌ها در چرخه کسب‌وکارها است. روش تحقیق در این پژوهش به‌صورت اسنادی و کتابخانه‌ای بوده است. برای جمعآوری اطلاعات از مرور منابع کتابخانه‌ای استفاده گردید. یافته‌های تحقیق حاکی از آن است که برای مشاغل خرد و خانگی از تامین مالی نانو، برای بنگاه‌های کوچک و متوسط از تامین مالی خرد و برای تامین مالی بنگاه‌های بزرگ از تامین مالی کلان استفاده می‌شود. از طرفی بر اساس چرخه عمر کسب‌و‌کار اسکات و بروس در زمان ایجاد کسب‌و‌کار از تامین مالی نانو و در زمان رشد از تامین مالی خرد و در زمان اشباع از تامین مالی جمعی و یا کلان استفاده می‌شود. از این‌رو پیشنهاد می‌گردد مراکز تامین مالی تخصصی برای شرکت‌های کوچک و متوسط ایجاد گردد.

New tools for financing businesses: A Review study with emphasis on the life cycle

more than 95% of organizations are small and medium enterprises, which face many challenges. One of the most important of these challanges is how to finance and the tools available in it. Traditional financing tools in these businesses (capital and debt or sale of assets) do not have the necessary flexibility, and create a high cost for the business. Therefore, by using new financing tools, an attempt has been made to create the necessary flexibility in financing these institutions and reduce their risk. On the other hand, there must be correspondence between the financing tools and the life cycle of these businesses. Therefore, the purpose of this study is to introduce new financing tools, determine the characteristics of each of them and their function in the business life cycle. The research method in this research was documentary and library. Library resources were used to collect information. Research findings suggest that nanofinancing can be used for small and homebased businesses, microfinancing can be used for small and mediumsized enterprises, and macrofinance can be used to finance large enterprises. On the other hand, according to Scott’s and Bruce’s business life cycle, nanofinancing is used at the time of business introduction, microfinancing at the time of growth, and collective or macrofinancing at the time of maturity. Therefore, it is suggested to establish specialized financing centers for small and medium enterprises.