ارزیابی عملکرد مدیریت پرتفوی با‌استفاده از معیار سورتینو، پتانسیل مطلوب و امگا در شرکت‌های سرمایه‌گذاری پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران

این تحقیق، به انجام یک بررسی چندجانبه و مقایسه‌ای در مورد مدل‌های ارزیابی عملکرد شرکت‌های سرمایه‌گذاری ایرانی پذیرفته شده در بورس تهران می پردازد. در واقع به دنبال پاسخ به این سوال بودیم که آیا ارزیابی عملکرد پرتفوی بر مبنای نسبت‌های سنتی و نسبت‌های جدید نتایج متفاوتی به دست می آید یا نه؟ بدین منظور در یک دوره 6 ساله (89 ـ84) شرکت‌های سرمایه‌گذاری فعال در بورس و اوراق بهادار تهران (23 شرکت) را درنظر گرفته، به ارزیابی عملکرد آن‌ها براساس 4 نسبت پرداختیم. براساس نتیجه حاصل از آزمون فرضیه رتبه‌بندی ارایه شده بر مبنای نسبت شارپ با رتبه‌بندی ارایه شده، بر مبنای نسبت‌های سورتینو، پتانسیل مطلوب و امگا ارتباط دارد و این ارتباط را می‌توان در ضرایب همبستگی بالای آن ها مشاهده کرد. نتایج حاصل از فرضیه دوم نشان می دهد که توزیع بازده این شرکت‌ها از نوع توزیع های بیضوی می‌باشند که خاصیت مهم آن ها متقارن بودنشان می‌باشد. پس با توجه به تقارن توزیع بازده ضرایب هم‌بستگی بالا بین شاخص شارپ با نسبت های سورتینو، پتانسیل مطلوب و امگا را می‌توان به نوع توزیع بازده نسبت داد.