بررسی روابط بین ریسک و شاخص های حسابداری در شرکت‌های سرمایه‌گذاری

هدف از این مقاله شناخت روابط بین ریسک و شاخص های حسابداری در شرکت های سرمایه‌گذاری است. نتایج آزمون همبستگی 34 شرکت سرمایه‌گذاری از چهارگروه در بورس تهران طی دوره 1389 ـ1383 نشان داد که در گروه شرکت های سرمایه‌گذاری عمومی نرخ بازده حقوق صاحبان سهام، در گروه هلدینگ تخصصی، هلدینگ چندرشته‌ای و املاک و مسکن نرخ بازده سهام با ریسک رابطه معنا‌داری دارند. از بین 6 شاخص مالی فقط نرخ بازده سهام و ریسک در همه شرکت های سرمایه‌گذاری همبستگی مثبت و معنا‌داری وجود داشت. اما با سایر شاخص‌های حسابداری رابطه معناداری مشاهده نشد. همچنین نتایج آزمون تحلیل واریانس نشان داد که اندازه ریسک و نرخ بازده سهام در بین چهارگروه متفاوت است. نتایج آزمون شفه نشان داد که در مقایسه زوجی اندازه ریسک و نرخ بازده بین شرکت های سرمایه‌گذاری عمومی و هلدینگ تخصصی تفاوت معنا‌داری وجود دارد. بنابراین شرکت های سرمایه‌گذاری هلدینگ تخصصی بالاترین ریسک و بالاترین نرخ بازده را بین چهارگروه شرکت های سرمایه‌گذاری داشته‌اند.