ویژگی‏‌های روز و عملکرد بازار سهام

در این پژوهش تاثیر ویژگی‏‌های روز به عنوان یکی از مهم‌ترین عوامل محیطی تاثیرگذار بر فرایند تصمیم‌گیری سرمایه‏‌گذاران، بر عملکرد روزانه بازار سهام مورد بررسی قرار گرفته است. برای آزمون فرضیه‏‌ها، از مشاهدات روزانه طی دورۀ زمانی 1390 تا 1399 و روش رگرسیون خود توضیح با وقفه‏‌های گسترده بعد از انجام پیش آزمون‌‏های آماری شامل مانایی، همخطی، خودهمبستگی و عدم ناهمسانی واریانس استفاده شده است. نتایج نشان داد که متغیرهای سرعت باد، نرخ طلا با یک وقفه، صرفه‏جویی نور روز، اثر فروردین و اثر تقویمی تعطیلات اثر مثبت و معناداری بر بازده بازار سهام؛ و متغیر نرخ طلا دارای اثر منفی بر آن می‏باشد. همچنین متغیرهای نرخ طلا با وقفه، رطوبت و سرعت باد اثر مثبت و معناداری بر حجم معاملات و متغیرهای وضعیت هوا با یک وقفه، سطح افق دید، نرخ ارز، نرخ طلا، نرخ طلا با یک وقفه، نور روز و اثر شنبه داری اثر منفی بر آن هستند. متغیرهای دما، رطوبت با یک وقفه، نور روز با یک وقفه، نرخ طلا و اثر تقویمی تعطیلات دارای اثر مثبت و معناداری بر تعداد معاملات و متغیرهای سرعت باد، وضعیت هوا با یک وقفه، نور روز، نرخ رشد ارز، سطح افق دید و اثر شنبه  دارای اثر منفی بر آن بوده‏‌اند.

day features and stock market performance

in this research, the effect of day characteristics as one of the most important environmental factors influencing the decision-making process has been investigated. daily observations of 2011 to 2020 and ardl regression were used. after performing statistical pre-tests, including mean, collinearity, autocorrelation, and non-homogeneity of variance. the results showed that variables such as wind speed, gold with a lag, daylight savings, january effect, and the calendar effect of holidays have a positive and significant effect on stock market returns. however, the gold variable has a negative effect on it. additionally, variables like gold with a lag, humidity, and wind speed have a positive effect on the volume of transactions. on the other hand, variables such as weather with a lag, horizon level, exchanges rate, gold with a lag, daylight, and saturday effect have a negative effect on the volume of transactions.  furthermore, the variables of temperature, humidity with one lag, daylight with one lag, gold, and the calendar effect of holidays have a positive effect on the number of transactions. conversely, variables like wind speed, weather with one lag, daylight, currency growth rate, horizon level, and the effect of saturday have a negative effect on the number of transactions.