بررسی ثبات عملکرد در صندوق‌های سرمایه‌گذاری سهام

هدف از این پژوهش، بررسی ثبات عملکرد در صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک در سهام، در افق‌های زمانی 1 ماهه و 12 ماهه است. بدین منظور معیار عملکرد ضد دستکاری ارائه‌شده از سوی گوتزمن و همکاران (2007)، به همراه تعدادی از معیارهای عملکرد رایج شامل ترینر، شارپ، آلفای جنسن و سورتینو برای اندازه‌گیری عملکرد صندوق‌های سرمایه‌گذاری سهام به کار برده شد. نتایج نشان می‌دهد که در بازه زمانی پژوهش از فروردین‌ماه 1392 تا اسفندماه 1395، در هر یک از افق‌های زمانی 1 و 12 ماهه، عملکرد سبد‌های سهک بالا بر اساس همه معیارهای عملکرد پژوهش، به‌طور معنا‌داری بیشتر از عملکرد سبد‌های سهک پایین است که نشان دهنده ثبات عملکرد در صندوق‌های سرمایه‌گذاری سهام است؛ همچنین شباهت نتایج حاصل از به‌کارگیری معیار عملکرد ضد دستکاری با معیارهای عملکرد رایج نیز نشان‌‌ می‌دهد که ثبات عملکرد موجود ناشی از دستکاری نیست.