بررسی تاثیر نوسانات نرخ ارز بر سطوح چولگی و کشیدگی بازده پرتفوی سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

در پژوهش حاضر، تاثیر نوسانات نرخ ارز بر سطوح چولگی و کشیدگی بازده پرتفوی سهام به‌صورت تجربی مورد تحلیل قرار گرفته است. جامعه آماری پژوهش شرکت‌های پذیرفته‌شده در «بورس اوراق بهادار تهران» طی سال‌های 1389 تا 1396 است که تعداد 114 شرکت به عنوان نمونه آماری پژوهش در نظر گرفته شدند. پژوهش از نوع همبستگی بوده و روش گردآوری داده ها در بخش مبانی نظری مبتنی بر مطالعات کتابخانه‌ای و در بخش آزمون فرضیه‌های پژوهش مبتنی بر اسنادکاوی صورت‌های مالی است. به طور کلی روش آماری مورد‌استفاده در این پژوهش روش رگرسیون داده‌های ترکیبی است. نتایج نشان داد که نوسانات نرخ ارز بر چولگی و کشیدگی بازده سهام، تاثیر معکوس و معنادار داشته است. تاثیر این نوسانات بر چولگی و کشیدگی سیستماتیک پرتفوی شرکت‌ها نیز ارزیابی شد و نتایج نشان داد که نوسانات نرخ ارز بر کشیدگی سیستماتیک پرتفوی تاثیر مستقیم داشته است؛ اما تاثیر آن بر چولگی سیستماتیک بازده تایید نشد.