|
|
|
|
بررسی رابطه معامله‌گری اخلالی و بازده سهم در بازار سهام ایران
|
|
|
|
|
|
|
|
نویسنده
|
عباسی موصلو خلیل ,سارنج علیرضا ,تهرانی رضا ,ندیری محمد
|
|
منبع
|
چشم انداز مديريت مالي - 1398 - شماره : 25 - صفحه:77 -99
|
|
چکیده
|
نوسانات بازدهی در بازارهای مالی عمیقاً به ماهیت، رفتار و تمایلات معامله‌گران وابسته است. هدف پژوهش حاضر تعیین استراتژی معاملاتی مناسب در بازار سهام ایران بر اساس رفتار معامله‌گران اخلال گر است. برای دستیابی به اهداف پژوهش از داده‌های مربوط به شاخص کل و 96 شرکت انتخابی استفاده شده است. نتایج حاصل از تحلیل نوسان بازده روزانه شاخص کل طی دوره پنج ساله 1391 لغایت 1395 با استفاده از آزمون نسبت واریانس چندگانه چاو دنینگ نمایانگر این است که فرهنگ رایج معامله‌گران بازار سهام ایران معاملات اخلالی است؛ همچنین معنا‌داری خطای رفتاری معامله‌گران بازار سهام ایران نشان می‌دهد که این بازار با ریسک معامله‌گران اخلال‌گر مواجه است. بررسی تاثیر ارزش وقفه‌ای ریسک معامله‌گران اخلال‌گر بر بازهی سهام شرکت‌های مورد مطالعه با استفاده از مدل رگرسیونی دو‌متغیره نشان داد که معامله‌گران اخلال‌گر بر بازدهی سهام این بازار تاثیر معنادارای دارند و اثر اخلال سیستماتیک بر اثر نقدی اخلال غلبه دارد؛ یعنی معامله‌گران اخلال‌گر می‌توانند با اتخاذ استراتژی اخلالی و تحمیل ریسک خود بر بازار عایدی بیشتری از معامله‌گران عقلایی با استراتژی معکوس به‌دست آورند. نتایج این پژوهش می‌تواند به سرمایه‌گذاران در اتخاذ استراتژی معاملاتی مناسب و به سیاست گذاران بازار سهام در اعمال سازوکارهایی برای کاهش معاملات اخلالی کمک کند.
|
|
کلیدواژه
|
استراتژی های معاملاتی؛ رفتار معامله گران؛ اخلال سیستماتیک؛ استراتژیاخلالی.
|
|
آدرس
|
دانشگاه تهران، پردیس فارابی, ایران, دانشگاه تهران، پردیس فارابی, گروه حسابداری و مدیریت مالی, ایران, دانشگاه تهران, گروه مدیریت مالی و بیمه, ایران, دانشگاه تهران، پردیس فارابی, گروه حسابداری و مدیریت مالی, ایران
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Investigation of relationship between noise trading and share returns In Iran stock market
|
|
|
|
|
Authors
|
|
|
Abstract
|
|
|
Keywords
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|