>
Fa   |   Ar   |   En
   قیمت گذاری نادرست، تداوم آربیتراژ و بازده صندوق های قابل معامله در ایران  
   
نویسنده بهادران باغبادرانی آزاده ,عبدالباقی عطا آبادی عبدالمجید ,جنتی مشکاتی ابوالفضل
منبع چشم انداز مديريت مالي - 1397 - شماره : 23 - صفحه:105 -126
چکیده    هدف پژوهش حاضر بررسی وجود فرصت های آربیتراژ، شناسایی تاثیر این فرصت ها بر بازده واحدهای سرمایه گذاری و همچنین بررسی دوام و ماندگاری این فرصت ها می باشد، از این رو صندوق های قابل معامله که اطلاعات آن ها در دسترس بود به عنوان نمونه انتخاب شده و اطلاعات آن ها به صورت روزانه از مهرماه 1392 تا اسفند 1395 جمع آوری گردیده است. نتایج پژوهش حاکی از تاثیرگذاری فرصت های آربیتراژ بر بازده مورد انتظار است. وجود آربیتراژ منفی بر بازده مورد انتظار، اثر مثبت و  آربیتراژ مثبت، اثر منفی می گذارند. این در حالی است که بر اساس شواهد، صندوق های قابل معامله در این بررسی بیشتر تحت تاثیر     فرصت های آربیتراژ مثبت بوده و بنابراین وجود فرصت های آربیتراژ در این صندوق ها به طور کلی منجر به کاهش بازده مورد انتظار واحدهای سرمایه گذاری در آینده خواهد شد که نشان دهنده ی اصلاح قیمت گذاری نادرست توسط بازار و از بین رفتن این فرصت ها است. بنابراین بر اساس شواهد به دست آمده این فرصت ها ماندگار نبوده و از بین می روند. همچنین جهت تکمیل روند پژوهش، حساسیت مدل ها به عامل اندازه صندوق ها و سال نیز سنجش شد.
کلیدواژه آربیتراژ؛ واحد سرمایه گذاری؛ صندوق قابل معامله؛ بازده مورد انتظار.
آدرس دانشگاه شهید اشرفی اصفهانی, ایران, دانشگاه شاهرود, دانشکده صنایع و مدیریت, ایران, دانشگاه اشرفی اصفهانی, ایران
 
   Miss pricing, continuation of arbitrage and returns of Exchange Traded Funds in Iran  
   
Authors
  
 
 

Copyright 2023
Islamic World Science Citation Center
All Rights Reserved