بررسی فرضیه کسری دوگانه در اقتصاد ایران: رهیافت خود‌رگرسیون برداری آستانه‌ای دو رژیمه

یکی از مهم ترین مشکلات اقتصادی بسیاری از کشورهای در حال توسعه، وقوع همزمان کسری بودجه و کسری حساب جاری می باشد که بر اساس فرضیه کسری دوگانه آثار نامطلوبی بر عملکرد بخش های مختلف اقتصاد به جای می گذارد. در این مطالعه فرضیه کسری دوگانه در اقتصاد ایران با استفاده از تخمین رابطه غیرخطی بین کسری بودجه و کسری حساب جاری در دوره 1391-1350 بررسی شده است. برای این منظور ابتدا با استفاده از آزمون هم‌انباشتگی جوهانسن و آزمون علیت در قالب مدل خود‌رگرسیون برداری، رابطه علی دو طرفه بین متغیر‌ها تایید شده و سپس آزمون غیر خطی بودن بر روی رابطه مذکور انجام گرفته و پس از اثبات غیر خطی بودن این رابطه، الگوی مطالعه به روش خود‌رگرسیون برداری آستانه‌ای دو رژیمه برآورد گردیده است. نتایج نشان می دهد که در کوتاه مدت کسری حساب جاری تحت تاثیر کسری بودجه قرار می گیرد و با افزایش کسری بودجه، کسری حساب جاری نیز افزایش می‌یابد اما در بلند مدت این دو متغیر به صورت مستقل از هم رفتار می‌کنند.

An Investigation of Twin Deficit Hypothesis in Iran: Two Regimes Threshold Vector Autoregressive Approach

One of the most important economic problems of many developing countries is happening of the budget deficit and the current account deficit at the same time, that have adverse effects on performance of various sectors of the economy. In this study the twin deficit hypothesis in Iran was tested. For this purpose nonlinear relationship between budget deficit and current account deficit in the period of 19712012 was reviewed. At first, the stationary of time series variables examined. Then Johansen cointegration test was performed. There was a cointegration vector between budget deficit and current account deficit. The causality test in a frame of a vector autoregressive model showed a bidirectional causal relationship between the variables. Then the nonlinearity test was performed and after confirmation of nonlinearity, two regimes threshold vector autoregressive model was estimated. Also the unit root test of nonlinear models (KS) was applied. The results showed that the current account deficit in the short run will be affected by budget deficit and current account deficit increase with the increasing of the budget deficit. But in the long run, these two variables are treated as independent together.