|
|
|
|
برآورد میزان ریسک معاملات سهام در بورس تهران با استفاده از معیار نقدشوندگی
|
|
|
|
|
|
|
|
نویسنده
|
عفتی باران فرشید ,نقدی یزدان ,محمود زاده محمود ,لشکری زاده مریم
|
|
منبع
|
نظريه هاي كاربردي اقتصاد - 1401 - دوره : 9 - شماره : 2 - صفحه:35 -58
|
|
چکیده
|
هدف این مطالعه برآورد و محاسبه نقدشوندگی بورس اوراق بهادار تهران در بازه های ماهانه با استفاده از یک روش جدید می باشد تا بتوان با کمترین خطا، میزان نقدشوندگی این بازار در بازه های مختلف را محاسبه و مقایسه نمود. قابلیت نقدشوندگی یک برگه سهام به معنای امکان فروش سریع آن است. میتوان گفت هرچه سهمی را بتوان سریعتر و با هزینه کمتری به فروش رساند، آن سهم قابلیت نقدشوندگی بیشتری دارد. لذا در سال های اخیر مطالعه روی نقدشوندگی افزایش یافته است. در این مطالعه به برآورد و مقایسه ماهانه میزان نقدشوندگی سهام در بازار بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 1387-1400 در قالب الگوی بازده اضافی و روش panel-gmm پرداخته شد. نتایج برآورد و محاسبه نقدشوندگی با استفاده از حدود 2 میلیون مشاهده (برای کل شرکت های فعال در بورس) نشان می دهد که از سال 1387 تا پایان 1400 نقدشوندگی در بورس افزایش یافته است بطوریکه کمترین میزان نقدشوندگی مربوط به سال 1388 و بیشترین میزان نقدشوندگی مربوط به سال 1398 می باشد. بر اساس محاسبات انجام شده، در سال 1398 به ازای هر یک میلیارد ریال حدود 0/01 درصد بازده اضافی (هزینه اضافی) در بازار ایجاد شده است. لذا با افزایش قدرت نقدشوندگی سهام در بورس شرایط مناسب تری برای سرمایه گذاری فراهم می گردد.
|
|
کلیدواژه
|
نقدشوندگی، بازار سهام، بازده، سرمایه
|
|
آدرس
|
دانشگاه آزاد اسلامی واحد فیروزکوه, ایران, دانشکاه آزاد اسلامی واحد تهران غرب, ایران, دانشگاه آزاد اسلامی واحد فیروزکوه, ایران, دانشکاه آزاد اسلامی واحد تهران غرب, ایران
|
|
پست الکترونیکی
|
lashkarizadehm@yahoo.com
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
investigating the risk of stock trading on the tehran stock exchange using the criterion of liquidity
|
|
|
|
|
Authors
|
effati baran farshid ,naghdi yazdan ,mahmoodzadeh mahmood ,lashkarizadeh maryam
|
|
Abstract
|
the purpose of this study is to estimate and calculate the liquidity of tehran stock exchange in monthly intervals using a new method to be able to calculate and compare the liquidity of this market in different intervals with the least error. liquidity of a stock means it is possible for a quick sale. in other word, whatever the shares could be sold faster and at lower costs, liquidity of shares is greater. so the study on liquidity has increased in recent years. in this study we estimated and compared the monthly stock liquidity in tehran stock exchange. the results and liquidity calculation with excess return and panel data model by over 2 milions observation shows that from 1387 until the end of 1400 the liquidity level increased in the stock exchange, so that the least amount of liquidity is for the years 1388 and the highest liquidity amount is for the year 1398. according to our calculations, for every one billion rials buying in the market has been created about 0.01% of the excess return (additional cost). in other words, due to the increased liquidity in the tehran stock exchange, investment environment for investors has improved.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|