مرور ادبیات مدیریت ادغام و اکتساب در صنعت خدمات مالی

برخلاف آن که امروزه ادغام و اکتساب یکی از مباحث بسیار مهم و پرکاربرد برای تحقق انگیزه ‌های گوناگون راهبردی در صنعت خدمات مالی است، موارد پرشماری می ‌توان یافت که این راهبرد به شکست انجامیده است. هدف اصلی پژوهش حاضر، ارائه چارچوبی جامع برای مدیریت ادغام و اکتساب در بستر صنعت خدمات مالی است تا ضمن شناسایی و کشف فرایندهای ادغام و اکتساب، و عوامل موثر موفقیت در هر بخش (به تفکیک مراحل فرایند)، به عنوان ابزاری کاربردی در خدمت مدیران اجرایی قرار گیرد. بدین منظور، در فرایند مرور نظام مند ادبیات، جستجو در پایگاه ‌های اطلاعاتی معتبر در بازه زمانی 2019-‌‌1990 انجام گرفت و از میان 2912 سند مرتبط یافت ‌شده پس از اعمال معیارهای عدم شمول، 101 سند برای تجزیه وتحلیل متن به نرم افزار atlas.ti 8 معرفی شدند. در نتیجه این تحلیل، 403 کد شناسایی شد و پس از تعریف روابط، در قالب 32 مفهوم و 8 مقوله کلی دسته بندی شد. این 8 مقوله به دست ‌آمده همان ابعاد اصلی چارچوب مد نظر پژوهش هستند که شامل مراحل 1. استقرار هوش ادغام و اکتساب؛ 2. برنامه ‌ریزی و تدوین راهبرد ادغام و اکتساب؛ 3. ارزیابی راهبردی و انتخاب شرکت هدف؛ 4. مذاکره؛ 5. ارزیابی موشکافانه و تحلیل ریسک؛ 6. نهایی ‌سازی و اعلام ادغام و اکتساب؛ 7. اجرا و یکپارچه سازی؛ و 8. کنترل راهبردی است. خروجی این پژوهش مدلی جامع برای مدیریت فرایند ادغام و اکتساب است که علاوه بر صنعت خدمات مالی، قابلیت استفاده در دیگر صنایع را پس از تعدیل و همسوسازی راهبردی دارد.

Review of Merger and Acquisition Management Literature in the Financial Services Industry

Today, Merger and Acquisition (M A) is an important strategic tool to address various motives in industries/ organizations, but many of these strategies were doomed to fail. One of the main reasons for these failures is because of the complexity and the multiplicity of factors contributes in M A process. The main idea of the current article is to develop a comprehensive M A framework that specifies success factors and managerial hints in each particular stage of M A deal. For this purpose, authors carried out a systematic review of M A literature within 2912 related documents (articles, textbooks and consultant websites) and 101 documents were selected and analyzed by the latest version of the Atlasti 8 software. Outcome of the article is the 8 phases M A management framework: 1) M A Intelligence 2) M A Planning and Strategy Formulation 3) Strategic Appraisal and selecting Targets 4) Negotiation 5) DueDiligence and Risk Analysis 6) Closing and Announcement 7) Merger integration 8) Strategic Control that provides new insights for incumbent executives for better management of M A deals.