تقلب در صورت‌ های مالی و ریسک سقوط قیمت سهام

هدف: تقلب در صورت های مالی یک سوء رفتار جدی است که به اعتماد سرمایه‌گذاران در بازار سرمایه آسیب می‌رساند و یکی از مباحث بحث‌برانگیر حوزه مالی می‌باشد. تحقیقات زیادی تاثیر تقلب بر بازار سرمایه را از جنبه‌های مختلف مورد بررسی قرار داده‌اند، اما هنوز مشخص نیست که آیا افشای تقلب‌هایی که در گذشته توسط شرکت‌ها صورت‌گرفته، بر ریسک سقوط قیمت آتی سهام تاثیر می‌گذارد. بنابراین، هدف از این پژوهش، بررسی رابطه بین تشخیص تقلب در صورت‌های مالی توسط فعالان بازار و ریسک سقوط قیمت آتی سهام می‌باشد.روش: در این پژوهش باتوجه به دو ارزشی بودن متغیر وابسته، از رگرسیون لجستیک جهت آزمون فرضیه پژوهش بهره‌گرفته شده‌است. به منظور دستیابی به هدف پژوهش، تعداد 143 شرکت در میان شرکت‌های پذیرفته‌شده در بازار بورس اوراق بهادار تهران طی سال‌های 1392 تا 1400 به روش حذف سیستماتیک انتخاب شده و در مجموع 1287 سال-شرکت جهت آزمون فرضیه پژوهش در نظر گرفته شده‌است.یافته‌ها: یافته‌های پژوهش نشان می‌دهد که تقلب در صورت‌های مالی شرکت‌ها و تشخیص آن توسط فعالان بازار تاثیر مثبت و معناداری بر ریسک سقوط قیمت سهام دارد.نتیجه‌گیری: یافته‌های این پژوهش نشان می‌دهد در پی افشای تقلب‌های حسابداری و انباشت اخبار بد توسط شرکت و بدتر شدن کیفیت افشا و مبهم‌تر شدن محیط اطلاعاتی شرکت، اعتماد سرمایه‌گذاران از بین رفته و به نوبه‌ی خود منجر به ریسک سقوط قیمت سهام می‌شود. این از مکانیسم نظری ما حمایت می کند که تقلب حسابداری بر ریسک سقوط قیمت سهام از طریق عدم شفافیت اطلاعات تاثیر می گذارد.دانش‌افزایی: این پژوهش می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند تا عمیق‌تر به بررسی محیط اطلاعاتی شرکت‌ها پرداخته و قدرت محیط اطلاعاتی شرکت‌ها در تصمیم‌گیری‌های اقتصادی خود را بیشتر درک کنند.

fraud in financial statements and stock price crash risk

purpose: accounting fraud is a serious misconduct that harms the confidence of investors in the capital market and is one of the controversial topics in the financial field. many researches have examined the effect of fraud on the capital market from different aspects, but it is still not clear whether the disclosure of frauds committed by companies in the past affects the risk of future stock price crash. therefore, the purpose of this research is to investigate the relationship between the detection of fraud in financial statements by market participants and the risk of crashing future stock prices.method: in order to achieve the goal of the research, 143 companies were selected among the companies admitted to the tehran stock exchange during the years 1392 to 1400 by systematic elimination method and a total of 1287 company-years were considered.results: the findings of the research show that fraud in the financial statements of companies and its detection by market participants has a positive and significant effect on the risk of crashing stock prices.conclusion: the findings of this research show that following the disclosure of accounting frauds and the accumulation of bad news by the company and the deterioration of the quality of the disclosure and the vagueness of the information environment of the company, the trust of the investors has been lost and in turn lead to it is the risk of crashing stock prices. this supports our theoretical mechanism that accounting fraud affects stock price crash risk through information opacity.contribution: this research can help investors to investigate the information environment of companies more deeply and understand the power of information environment of companies in their financial decisions.