تاثیر سیاستهای پولی و ارزی بر ریسک نکول بانکهای تجاری با رویکرد تحریم

عدم ثبات مالی یکی از اصلی ترین چالش های نظام بانکی است. سیاست پولی و ثبات مالی از کانال ریسک پذیری با هم ارتباط دارند. بنابراین بررسی ریسک پذیری بانک ها به عنوان یکی از ستون های اقتصاد هر کشور در مواجهه با تغییرات سیاست پولی اهمیت بسزایی دارد. در این پژوهش بهبررسی تاثیر سیاست های پولی و ارزی بر ریسک نکول بانک ها با استفاده از روش های کوانتایل و حالت فضا پرداخته شده است و در این راستا یک نمونه متشکل از 15 بانک ایرانی از سال 1386 تا 1400 مورد مطالعه قرار گرفت. نتایج حاکی از آن است که سیاست پولی و سیاست ارزی با ریسک نکول رابطه مثبت و معنادار دارد. نکته مهم اینکه نتایج روش حالت فضا از نظر کیفی، نتایج روش کوانتایل را مورد تایید قرار می دهد. افزون بر این در دوره تحریم اول طی سال های 1391 تا 1394، تاثیر سیاست پولی بر ریسک نکول افزایش یافته اما پس از آن و با انعقاد قرارداد برجام، مقدار ضریب سیاست پولی کاهش یافته است. از سال 1397 و با شروع دوره دوم تحریم ها، مجددا تاثیر سیاست پولی بشدت افزایش یافته و تا سال 1400 به بیشترین میزان خود رسیده است، یعنی با توجه به اتخاذ سیاست پولی انبساطی، ریسک نکول بانک ها افزایش یافته که میزان آن تقریبا دو برابر سال های قبل از تحریم است.

the impact of monetary and currency policies on the default risk of commercial banks with a sanctions approach

financial instability is one of the main challenges of the banking system. monetary policy and financial stability are related through the risk-taking channels. therefore, it is very important to examine the risk-taking of banks as one of the pillars of the economy of any country in the face of monetary policy changes. in this paper, the impact of monetary and foreign exchange policies on bank default risk has been investigated using quantile and state space methods, and in this regard, a sample consisting of 15 iranian banks from 1386 to 1400 was studied. the results indicate that monetary and exchange policies have a positive and significant relationship with default risk. the important point is that the results of the space state method qualitatively confirm the results of the quantile method. in addition, during the first sanction period between 2011 and 2014,the effect of monetary policy on the risk of default increased, but after that, with the signing of the joint comprehensive plan of action, the coefficient of monetary policy decreased. since 2017 and with the beginning of the second period of sanctions, theimpact of monetary policy has increased greatly and has reached its highest level by 1400, that is, due to the adoption of expansionary monetary policy, the probability of default risk has increased, which is approximately it is twice as much as in the years before the embargo.