bank liquidity and bank performance: looking for a nonlinear nexus

Liquid assets are critical for banking operations. they guarantee avoiding liquidity riskand widens managerial decision options to invest in emerging profitable projects;however, holding extra liquidity entails opportunity costs. accordingly, empiricalliterature does not provide a conclusive relationship between liquidity and profitability.the purpose of this research is to analyze the asymmetric effects of holding liquid assetsby commercial banks on their profitability. parallel to a detailed review of contradictingtheories and empirical evidence, we have developed an econometric model to capture thenonlinear effects of liquidity on performance. the proposed model is tested for a sampleof seven listed iranian commercial banks during 2006-2018 by arellano-bond dynamicpanel-data estimation. we found that the nonlinear relationship, if any, is not an inverseu as bordeleau and graham (2010) suggested. results show a positive (holding moreliquid assets increases the profitability of iranian banks), and even an accelerating effectfor liquidity, likely due to the low level of liquid assets maintained by iranian banks.

نقدینگی و عملکرد بانک: درجستجوی یک رابطه غیرخطی

دارایی‌های نقد، همانند آب حیات برای بانک‌ها هستند. اگر چه حفظ نقدینگی به این علت که چنین دارایی‌هایی کم‌ترین میزان سودآوری را دارد، مانع ایجاد سود بیشتر می‌شود، اما هدف بانک‌ها از نگهداری دارایی نقد آنست که بتواند عملیات‌های روزانه خود را مدیریت کنند و جریان‌های نقدی غیرمنتظره را پوشش دهند. از این رو، مدیریت نقدینگی یکی از بزرگترین چالش‌هایی است که بانک‌داری با آن روبروست. بر اساس ادبیات تجربی نیز رابطه قطعی بین نقدینگی و سود آوری مشاهده نمی‌شود.هدف این تحقیق تحلیل اثرات نامتقارن نگهداری دارایی‌های نقد توسط بانک‌های تجاری بر سودآوری آنها است. در کنار مرور دقیق نظریه‌های متناقض و شواهد تجربی، یک مدل اقتصاد‌سنجی تصریح شده است تا اثرات غیرخطی نقدینگی بر عملکرد بانک بررسی شود. مدل پیشنهادی برای نمونه‌ای از بانک‌های تجاری ایران در طول سال‌های ۲۰۰۶ تا ۲۰۱۸ مورد آزمایش قرار گرفته‌است. نتایج نشان می‌دهد که رابطه غیرخطی همانطور که بوردلو و گراهام (2010) پیشنهاد کرده‌اند، U معکوس نیست. و همچنین نشان‌دهنده تاثیر مثبت و شتاب دهنده نقدینگی است. که به احتمال زیاد این رابطه ناشی از سطح پایین دارایی‌های نقدی است که توسط بانک‌های ایرانی نگهداری می‌شود.