regulating iranian card payments system as a two- sided market

This paper examines the necessity of regulating the iranian card payments system (shaparak) based on the theory of two-sided markets. the expansion of the payment card system in recent years has arisen some questions regarding the role of all kinds of costs and expenses such as interchange fees, cardholder fees, merchant fees, and network externality in balancing the market. since there is only an interchange fee in iran, regulation of the card payments system is necessary to assess the variables affecting this system. the data used in this study consist of 1218 observations of 29 banks from march 2016 to august 2019. the econometric method for this purpose is the fixed effects panel data model. the results indicate that the interchange fee has an essential role in balancing the iranian card payment system market. also, network externality makes the opportunity for balancing the market by decreasing the interchange fee and finally reducing transaction costs for acquirer banks. this policy can lower the interest rate of the bank loans because, in the iranian card payment system, cardholders and merchants do not pay fees for transactions. so, banks try to attract clients for issuing cards and receive interchange fees as revenue to compensate for the payment network costs by the interest rate of loans. overall, the results of the estimated model show that improving the card payments system in iran should be regulated by related organizations.

تنظیم سیستم کارتهای پرداخت ایران به عنوان بازار دوسویه(دو طرفه)

هدف از این مقاله ، بررسی تنظیم سیستم کارتهای پرداخت ایران(SHAPARAK) با توجه به تئوری بازار دو طرفه است. گسترش سیستم کارتهای پرداخت در ایران از 20 سال پیش ، سوالاتی در مورد نقش همه انواع کارمزد از قبیل کارمزد تراکنش بین بانک صادر کننده کارت و بانک پذیرنده ، کارمزد دارنده کارت ، کارمزد فروشنده و آثار خارجی شبکه ای برای تعادل در بازار کارتهای پرداخت ایجاد کرده است. از آنجا که تنها در ایران کارمزد تراکنش بین بانک صادر کننده کارت و بانک پذیرنده وجود دارد ، تنظیم سیستم کارتهای پرداخت نیاز به ارزیابی متغیرهای موثر بر این سیستم دارد. در این مقاله اطلاعات شامل 1218 مشاهده از 29 بانک (که توسط بانک مرکزی پذیرفته شده اند) از مارس 2016 تا آگوست سال 2019 می باشد و روش مدل داده های ترکیبی از نوع اثرات ثابت است.نتایج حاکی از آن است که کارمزد تراکنش بین بانک صادر کننده کارت و بانک پذیرنده در تعادل بازار سیستم پرداخت کارت ایران نقش مهمی دارد. همچنین آثار خارجی شبکه ای فرصتی برای کاهش کارمزد تراکنش بین بانک صادر کننده کارت و بانک پذیرنده و کاهش هزینه معاملات برای بانکهای پذیرنده ، و لذا امکان تعادل در بازار را فراهم می کند. از آنجا که در ایران دارندگان کارت های پرداخت و فروشندگان کارمزدی را برای مبادلات کارتی پرداخت نمی کنند ، بانک ها سعی می کنند برای جبران هزینه سیستم کارتهای پرداخت با صدور کارت مشتری جذب کنند و از کارمزد تراکنش بین بانک صادر کننده کارت و بانک پذیرنده به عنوان درآمد برای جبران هزینه های شبکه پرداخت استفاده نمایند و یا با بالا بردن نرخ بهره وام این هزینه ها را پوشش دهند.