Profit Rate Stickiness and Bank Specific Characteristics: Empirical Study of Panel Hidden Cointegration

Profit rate stickiness means the asymmetric behavior of banking profit rate with respect to positive and negative shocks. scrutinizing this behavior would suggest a new perspective on policy tools and banking supervision. in this regard, this paper applies hidden panel cointegration, proposed by hatemij (2018), to study profit rate and bank specific characteristics nexus for all banks listed on tehran stock exchange [tse] during 20082017. this approach, in addition to analyzing the longterm relationship between variables, has another important capability for modeling asymmetry between variables. it has been shown that there is a longrun nonlinear relationship between cumulative positive and negative components of variables. then, asymmetric relationships are measured by using panel dols. the results indicate that the main causes of profit rate asymmetry are liquidity and credit risks, and there is a downward direction of profit rate stickiness. finally, the scp paradigm is wellsupported in iran rsquo;s banking system. it seems central bank of iran [cbi] needs to be mindful of anticompetitive effects of bank mergers firstly; and secondly, require banks to meet more stringent liquidity requirements and force them to stop roll over defaulted loans into new loans to increase the quality of banks rsquo; assets.

چسبندگی نرخ سود و خصوصیات ویژه بانک ها: کاربردی از رهیافت هم انباشتگی پنلی پنهان

چسبندگی نرخ سود به معنای واکنش نامتقارن نرخ های سود بانکی به تکانه های مثبت و منفی عوامل تاثیرگذار بر آن است. مطالعه رفتار نرخ سود، چشم انداز جدیدی در نظارت بانکی و استفاده از ابزارهای سیاستی فراهم خواهد آورد. این مقاله به کمک رهیافت هم انباشتگی پنلی پنهان، که توسط حاتمی(2018) معرفی شده است، به بررسی رابطه نرخ سود بانکی و خصوصیات ویژه بانکی در بانک های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی دوره 20172008 می پردازد. رویکرد هم انباشتگی پنلی پنهان، علاوه بر تحلیل رابطه بلندمدت غیرخطی، دارای قابلیت مدلسازی عدم تقارن موجود در متغیرها می باشد. به این منظور ابتدا با استفاده از آزمون هم انباشتگی پنلی نشان داده شده است که بین اجزای مثبت و منفی متغیرها رابطه بلندمدت وجود دارد(تأیید هم انباشتکی پنهان)، سپس با استفاده از روش حداقل مربعات معمولی پویای پنلی(panel DOLS)، رابطه های نامتقارن بین متغیرها اندازه گیری شده اند. یافته های تحقیق نشان می دهند که مهمترین دلایل رفتار نامتقارن نرخ سود بانکی ، ریسک های اعتباری و نقدینگی می باشند و در واقع نرخ سود دارای چسبندگی رو به پایین است. همچنین یافته های تحقیق مبین تأیید تجربی الگوی ساختاررفتار عملکرد در سیستم بانکی ایران است. دلالت های سیاستی تحقیق حاکی از توجه بیشتر بانک مرکزی به آثار ضد رقابتی ادغام های بانکی، اعمال الزامات سخت گیرانه نقدینگی به بانک ها و متوقف نمودن امهال وام های غیرجاری و ملزم نمودن بانک ها به افزایش کیفیت دارایی ها می باشد.