efficiency and information asymmetry in the iranian banking system

The soundness and efficiency of banks is one of the important subjects that neglecting it can have adverse consequences for every countrychr('39')s economy. for economies depending on the money market, such as the iran economy, this subject is more critical. therefore, in this study, using panel data related to 16 iranian banks for the annual period of 20102017, the economic efficiency was determined using a translog cost function and stochastic frontier analysis method then, by estimating the model of panel vector autoregression model and granger causality test, the causal relationships between efficiency and information asymmetry in terms of adverse selection ( the ratio of loans to assets and the ratio of loans to deposits) and moral hazard ( the ratio of nonperforming loans), were investigated, both of which are caused due to the information asymmetry. the estimations confirm the unilateral causal relationship of adverse selection and moral hazard with banking system efficiency. and, on the contrary, they claim that low efficiency of the banking system increases the adverse selection and moral hazard is not confirmed. besides, the results of other estimates based on the panel model with random effects indicate a negative and significant impact of moral hazard and adverse selection on efficiency.

کارایی و عدم تقارن اطلاعات در نظام بانکی ایران

سلامت و کارایی بانک ها از جمله موارد مهمی است که مغفول ماندن از آن می تواند برای اقتصاد هر کشوری تبعات ناگواری به همراه داشته باشد؛ این مهم برای اقتصاد های متکی بر بازار پول، مشابه اقتصاد ایران از اهمیت بیشتری برخوردار خواهد بود. از این رو در این پژوهش با استفاده از داده های پانل مربوط به 16 بانک ایران برای دوره سالانه 13961389، با استفاده روش تحلیل مرزی تصادفی اقدام به برآورد کارایی اقتصادی با استفاده از یک تابع هزینه ترانسلوگ شده است و پس از آن با برآورد‌ مدل پانل خود رگرسیون برداری و آزمون علیت گرنجر، روابط علی بین کارایی و عدم تقارن اطلاعات از حیث کژگزینی (نسبت تسهیلات به دارایی و نسبت تسهیلات به سپرده) و کژمنشی (نسبت مطالبات غیر جاری) که هر دو معلول عدم تقارن اطلاعاتی می باشند، بررسی گردیده است. برآوردها مؤید رابطه علیت یک طرفه از جانب کژگزینی و کژمنشی به کارایی سیستم بانکی است و در مقابل، این مدعا که کارایی پایین نظام بانکی منجر به افزایش کژگزینی و کژمنشی می گردد، تأیید نمی شود. همچنین نتایج دیگر برآوردها بر اساس مدل پانل با اثرات تصادفی حکایت از تأثیر منفی و معنی دار کژگزینی و کژمنشی بر کارایی دارد.