Corporate Governance and Liquidity Creation:Evidence From Iranian Banks

This paper examines the impact of internal bank governance on bank liquidity creation in iran during 2010-2017. we analyze whether banks with larger size and liquidity levels creates higher levels of liquidity. the results using panel gmm method show that corporate governance has a positive effect on liquidity creation; of course, it is not significant. also, this effect is not affecting by bank size level, but a bank with higher liquidity levels have a higher elasticity to the governance change. moreover, banks with higher financial stability have higher liquidity creation. furthermore, the equity ratio index harms liquidity creation, which means “the fragility hypothesis” is confirmed within iranian banks.

اثر حاکمیت شرکتی بر خلق نقدینگی بانک‌ها در ایران

هدف این مقاله آن است که با تاکید بر اندازه و سطوح نقدینگی بانک‌ها، رابطه بین حاکمیت شرکتی و خلق نقدینگی بانک‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی دوره زمانی ۹۵۱۳۹۰ مورد بررسی قرار گیرد. بدین منظور، با الهام از مطالعه دیاز و همکاران (۲۰۱۷)، الگوی رگرسیونی تحقیق به تفکیک برای کل بانک‌ها، بانک‌ها با اندازه بزرگتر (از میانگین) و بانک‌ها با نقدینگی بالاتر (از میانگین) برآورد شده است. نتایج الگوی GMM نشان داد که تاثیر حاکمیت شرکتی بر خلق نقدینگی بانک‌ها اگرچه مثبت بوده اما معنادار نمی‌باشد. همچنین تاثیر حاکمیت شرکتی بر خلق نقدینگی بانکی تحت تاثیر اندازه بانک‌ها قرار ندارد. این در حالی است که بانک‌هایی که سطوح نقدینگی بالاتری دارند، نسبت به تغییرات حاکمیت شرکتی داخلی حساسند. علاوه بر آن، نتایج نشان داد که بانک‌هایی که از ثبات مالی بیشتری برخوردارند خلق نقدینگی بالاتری دارند. شاخص نسبت سرمایه نیز اثر منفی و معناداری بر خلق نقدینگی بانک‌ها دارد. به عبارت دیگر می‌توان گفت که فرضیه شکنندگی مالی در شبکه بانکی کشور برقرار است.