تحلیل هم‌حرکتی بیت‌کوین، طلا و نرخ دلار با رویکرد همدوستی و تحلیل موجک

با توجه به شرایط امروزی اقتصاد جهانی و فراگیری بحران اقتصادی ناشی از کووید 19، سرمایه گذاران همواره به دنبال سرمایه گذاری بر روی دارایی هایی هستند که ضمن حفظ ارزش پول، دارای بازده مناسبی نیز باشند و یکی از دلایلی که دارایی هایی همچون طلا، بیت کوین و دلار به‎عنوان بخشی از یک سرمایه‎ گذاری جذاب هستند، این است که نرخ آن‌ها قابل افزایش است. لذا، سرمایه‎ گذاری در دارایی ‎هایی که همبستگی کمتری با یکدیگر دارند می تواند ریسک تعدیل‌شده‎ بازگشت دارایی‎ ها را افزایش دهد. از این رو پژوهش حاضر با هدف تحلیل هم حرکتی بیت کوین، طلا و نرخ برابری دلار در اقتصاد ایران انجام پذیرفت. بدین منظور با استفاده از تحلیل همدوسی و رویکرد موجک، هم حرکتی و ارتباط دوبه‌دوی این بازارها در اقتصاد ایران برای بازه زمانی سال 1390 تا نیمه اول سال 1399 مورد بررسی قرار گرفت. نتایج تحلیل همدوسی نشان می دهد که در افق زمانی کوتاه‌مدت طی سال‌های 1390-1393 و افق‌های میان‌مدت طی سال های 1390 الی 1395 ارتباط نرخ بازدهی بیت‌کوین و نرخ ارز در جهت عکس (فاز مخالف) بوده است. اما در افق های بلندمدت‌تر در سال‌های 1392 الی 1396 نرخ بازده طلا بعد از بیت‌کوین حرکت می کند و یک متغیر پس رونده محسوب می شود. علاوه بر آن همدوسی بین نرخ بازدهی طلا و بیت‌کوین نشان می دهد که شدت ارتباط بین این دو متغیر در تمامی افق‌ها و در طول دوره زمانی تحقیق چندان زیاد نبوده است؛ اما ارتباط این دو متغیر در سال های 1396 الی 1398 در افق 16 الی 64 هفته شدت زیادی داشته است که البته جهت این ارتباط معکوس بوده است. 

analyzing the co-motion of bitcoin, gold and dollar with a wavy approach

investors in times of crisis and inflation are always looking to invest in assets that, while maintaining the value of money, also have a good return, and one of the reasons is that gold assets, between quinn and the dollar, are part of an investment. comprehensive are attractive, they can increase their growth rate. investing in assets that are less correlated with each other can increase the adjusted risk of return on assets. this article seeks to examine the movement of bit coin, gold and the dollar exchange rate in the iranian economy. for this purpose, using the analysis of empathy and econophysical approach, the interaction and bilateral communication of these markets in the iranian economy for the period of 24/9/2011 to 16/7/2020and with weekly frequency were examined. the results of empathy analysis show that in the short-term horizon during the years 2011-2013 and the medium-term horizons during the years 2011 to 2016, the relationship between bitcoin rate of return and exchange rate in the opposite direction (opposite phase) has been. but in the longer term, between 2013 and 2017, the gold yield is moving after bitcoin and is considered a reversible variable. in addition, the correlation between gold and bitcoin return rates shows that the intensity of the relationship between these two variables in all agreements and during the research period was not very high, but the relationship between these two variables in the years 2017 to 2020 on the horizon 16 to 64 weeks has been very intense, but the opposite has been the case.