تاثیر تغییرات عدم اطمینان، سود غیرمنتظره هر سهم، اخبار خوب و بد پیش‌بینی سود هر سهم در شرایط مختلف اقتصادی بر ریسک سرمایه‌گذاری

سرمایه گذاری به عنوان یک تصمیم مالی همواره دارای دو مولفه ریسک و بازدهی بوده که مبادله این دو ترکیب های گوناگون سرمایه گذاری را عرضه می نماید. بنابراین هدف از پژوهش حاضر بررسی تاثیر تغییرات عدم اطمینان، سود غیر منتظره هر سهم، اخبار خوب و بد پیش بینی سود هر سهم در شرایط مختلف اقتصادی بر ریسک سرمایه گذاری است. دوره زمانی پژوهش 1388 تا 1392 و نمونه آماری مشتمل بر 108 شرکت بوده که تعداد 324 داده سال می باشد. برای بررسی فرضیه ها از رگرسیون خطی و ضریب همبستگی و جهت تجزیه و تحلیل داده ها و آزمون فرضیه ها از نرم افزار eviews نسخه 7 استفاده شده است، یافته های پژوهش حاکی از این است که میان تغییرات عدم اطمینان موجود در بازار سهام در شرایط رونق اقتصادی و ریسک سرمایه گذاری در حالت کلی رابطه معناداری وجود دارد که این رابطه در شرایط رکود اقتصادی معنادار نمی باشد. در شرایط رونق و رکود اقتصادی با افزایش سود غیرمنتظره هر سهم، ریسک سرمایه گذاری کاهش یافته و در شرایط رونق و رکود اقتصادی افزایش اخبار خوب باعث کاهش ریسک سرمایه گذاری و در شرایط رونق و رکود اقتصادی افزایش اخبار بد پیش بینی سود هر سهم باعث افزایش ریسک سرمایه گذاری می شود.