اثرات پویای حجم کل بدهی‌ها بر بخش حقیقی اقتصاد ایران: رهیافت بیزی

در پژوهش حاضر به بررسی اثرات پویای حجم کل بدهی ها بر بخش حقیقی اقتصاد ایران طی دوره زمانی 1360 تا 1390 و ارزیابی آن به عنوان سازوکار هشداردهنده وقوع بحران مالی پرداخته شده است. به منظور بررسی اهداف و آزمون فرضیات، از برآورد الگوی اقتصادسنجی خودرگرسیون برداری بیزی و همچنین شبیه سازی سناریوهایی نظیر کاهش حجم کل بدهی ها تا نزدیکی صفر یا نصف مقدار اولیه و افزایش حجم کل بدهی ها تا دو برابر استفاده شده است. یافته های پژوهش نشان می دهد حجم کل بدهی ها بر بخش حقیقی اقتصاد ایران طی دوره مورد مطالعه اثرگذار بوده، به طوری که افزایش حجم کل بدهی ها در ابتدا از طریق ایجاد اعتبار و افزایش در عرضه نقدینگی سبب افزایش در رشد اقتصادی شده که می تواند اثر مثبت بر بخش حقیقی اقتصاد داشته باشد، اما به تدریج روند اثرگذاری این متغیر به دلیل تاثیر منفی که بر سرمایه گذاری ناخالص داخلی کشور می گذارد، تغییر پیدا می کند و اثرات منفی بر بخش حقیقی اقتصاد بر جای می گذارد، درحالی که بازخورد کمی از فعالیت های حقیقی اقتصادی بر حجم کل بدهی ها مشاهده شده است.

Dynamic Effects of Total Debts on Economy of Iran: Bayesian Approach

In this study the dynamic effects of the total debt on the real sector was analyzed during the period of 19812011. We use the nonclassical econometric model BVAR and the simulation scenarios defined. We study the scenarios that reduce total debt to near zero, total liabilities decreased to half the initial value, and increased total debt to double in the Bayesian model. The results show that the total volume of debt had been affected on the real sector of the economy as an increase in total liabilities at first, through an create Account and increasing in the supply of credit and liquidity led to increase in economic growth where can have a positive effect on real output. Although, the influence of these variables has a negative impact on gross domestic investment and real sector of the economy.