تعیین مقدار بهینهٔ تمرکز بازار برای حداکثرسازی ثبات صنعت بانکداری

ثبات بانکی در سال‌های اخیر به ویژه پس از بحران مالی سال‌های 2009-2008، بیش‌ازپیش در سیاست‌گذاری‌ها مورد توجه قرار گرفته است. علی‌رغم اینکه رقابت به‌عنوان پیش‌شرطی برای بهره‌وری، نوآوری فنّاورانه، توسعهٔ نهادی، و فراگیری مالی مطرح می‌شود، تاثیر رقابت بانکی در ثبات مالی همچنان مورد بحث است. در این مقاله، مقدار بهینهٔ رقابت و تمرکز بازار برای حداکثرسازی ثبات صنعت بانکداری موردمطالعه قرار می‌گیرد. برای آزمون و تخمین رابطه بین متغیرها از آمار 170 کشور برای سال‌های 2017-1995 به‌صورت ترکیبی در قالب مدل پانل دیتای پویا به روش گشتاورهای تعمیم‌یافته سیستمی دومرحله‌ای استفاده شده است. رابطه‌ای u شکل وارون بین تمرکز و ثبات به‌دست آمد. تا سطح آستانهٔ 0٫18 برای شاخص لرنر، با افزایش تمرکز، ثبات افزایش می‌یابد. تمرکز بیشتر از آن احتمالاً باعث تشدید رفتار فردی بانک‌ها خواهد شد و می‌تواند برای ثبات صنعت بانکداری مضر باشد. اما لحاظ کیفیت نهادی باعث می‌شود تا رابطه بین تمرکز و ثبات به‌صورت u شود و بعد از نقطهٔ آستانهٔ متغیر تعاملی کیفیت نهادی و قدرت بازار، افزایش قدرت بازار باعث افزایش ثبات شود.

Determination of Optimal Market Concentration in order to maximize the Stability of the Banking

Banking stability in recent years especially after the financial crisis of 20082009, has received more and more attention in policymaking. Although competition is a prerequisite for productivity, technological innovation, institutional development, and financial inclusion, the impact of banking competition on financial stability has been the subject of active debate. in this article, the optimal amount of competition and market concentration to maximize the banking industry #39;s stability is studied. For testing and estimating the relationship between variables, statistics of 170 countries between 1995 to 2017 and the twostep System of Generalized Method of Moments have been used. An inverse U shape relationship resulted between concentration and stability. As the threshold of 0.18 for the Lerner indicator, stability increases with increasing concentration. A greater concentration than the 0.18 threshold will further aggravate banks #39; individual behavior and may be harmful to the stability of the banking industry. But considering institutional quality makes the relationship between focus and stability Ushaped. After the threshold of the interaction variable of institutional quality and market power, increasing market power increases stability.