|
|
|
|
آزمون‌های رفتار حباب انفجاری چندگانه در بورس اوراق بهادار و مسکن ایران (1393-1370)
|
|
|
|
|
|
|
|
نویسنده
|
صادقی شریف جلال ,اصولیان محمد ,افشاریان امیرحسین
|
|
منبع
|
مديريت دارايي و تامين مالي - 1396 - دوره : 5 - شماره : 4 - صفحه:129 -142
|
|
چکیده
|
وجود حباب باعث انحراف پس‌اندازها در تخصیص بهینۀ خود در بازارهای دارایی می‌شود. به همین دلیل در سطح کلان، انحراف پس اندازها، کارایی سرمایه‌گذاری و کل اقتصاد را دچار اخلال می کند. بسیاری از پژوهشگران در حوزۀ مالی رفتاری، بررسی های زیادی در وجود این پدیده انجام داده اند. پژوهش های اخیر نشان داده است الگوهای سنتی ریشۀ واحد در شناسایی رفتارهای انفجاری به‌خصوص در بازه‌های طولانی دچار ضعف است. از الگوهای تعمیم‌یافتۀ دیکی فولر راست دم(radf) و الگو های قوی تر تعمیم یافتۀ دیکی فولر (sup adf و gsadf) استفاده شده است. این الگو ها علاوه بر شناسایی قوی تر وجود رفتار های انفجاری در بازه های طولانی، دوره های حبابی در این بازه را نیز می‌تواند مشخص کند. ، بازه مدّنظر برای آزمون از فروردین 1370 تا فروردین 1393 برای بازار سهام و مسکن است. نتیجۀ این پژوهش براساس آزمون های پیشرفته نشان می‌دهد بازار سهام و بازار مسکن در بازه مدّنظر، رفتارهای حباب انفجاری داشته است؛ به‌گونه‌ای که برای بازار سهام، 24 و برای بازار مسکن، 12 دوره است.
|
|
کلیدواژه
|
آزمون sup adf & gsadf، آزمون دیکی فولر، بازار کارا، حباب، حباب انفجاری، ریشۀ واحد، مالی - رفتاری
|
|
آدرس
|
دانشگاه شهید بهشتی, دانشکده مدیریت و حسابداری, گروه مدیریت مالی, ایران, دانشگاه شهید بهشتی, دانشکده مدیریت و حسابداری, گروه مدیریت مالی, ایران, دانشگاه البرز, گروه مدیریت, ایران
|
|
پست الکترونیکی
|
amirhosein.afsharian@yahoo.com
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Tests of Multiple Explosive Bubbles Behavior in Tehran Stock Exchange and Real State Market in Iran
|
|
|
|
|
Authors
|
sadeghi sharif seed jalal ,osoolian mohammad ,Afsharian Amirhossein
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|