|
|
|
|
ارائۀ یک الگوی استوار با درجۀ محافظه‌کاری تنظیم‌شدنی برای تشکیل صندوق شاخصی در بورس اوراق بهادار تهران
|
|
|
|
|
|
|
|
نویسنده
|
بحرالعلوم محمد مهدی ,امیری مقصود ,فلاح شمس لیالستانی فیض
|
|
منبع
|
مديريت دارايي و تامين مالي - 1396 - دوره : 5 - شماره : 2 - صفحه:113 -128
|
|
چکیده
|
در این پژوهش، استراتژی تخصیص اثربخش دارایی‌های مالی در شرایط عدم اطمینان با هدف کاهش ریسک، کنترل هزینه، کاهش حجم معاملات و تحقق بازده مطلوب مطالعه شده است. برای پیاده‌سازی این استراتژی، تشکیل صندوق شاخصی با محدودیت عدد صحیح و در چارچوب بهینه‌سازی استوار مدّنظر قرار گرفت. با وجود اینکه تخصیص منابع با یک صندوق شاخصی، اساس تمامی راهبردهای نوین سرمایهگذاری است، در بازار سرمایۀ ایران کمتر به آن توجه شده و نیز ویژگی استواری آن به‌لحاظ پاسخگویی به عدم قطعیت در بازده مدّنظر داراییها تاکنون مطالعه نشده است. در این پژوهش، غربال‌گری سهام شرکت‌های پذیرش‌شده در بورس برمبنای ارزش بازار برای تعیین اقلام تشکیل‌دهندۀ صندوق و الگو‌سازی مسالۀ ردیابی شاخص به‌صورت کمینهسازی قدر مطلق انحراف بین بازده مدّنظر صندوق و شاخص بورس انجام شده است. نتایج حاصل از تجزیه و تحلیل دادهها بر انتخاب 20 سهم و بروزرسانی ترکیب صندوق بعد از سه ماه دلالت دارد. همچنین محاسبات انجام‌شده بر عملکرد مناسب صندوق‌های تشکیل‌شده در ردیابی شاخص مبتنی بر معیارهایی چون همبستگی، ریشۀ دوم میانگین مربعات خطا و بازده مازاد با بهره‌گیری از داده‌های خارج از نمونه تاکید دارد.
|
|
کلیدواژه
|
صندوق شاخصی، ردیابی شاخص، بهینه‌سازی استوار
|
|
آدرس
|
دانشگاه علامه طباطبایی, دانشکده مدیریت وحسابداری, گروه مالی و بانکداری, ایران, دانشگاه علامه طباطبایی, دانشکده مدیریت و حسابداری, گروه مدیریت صنعتی, ایران, دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران مرکزی, دانشکده مدیریت, گروه مدیریت بازرگانی, ایران
|
|
پست الکترونیکی
|
fallahshams@gmail.com
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
A Robust Model with Adjustable Conservatism Level for Index Fund Construction in Tehran Stock Exchange
|
|
|
|
|
Authors
|
Bahrololoum Mohammad Mahdi ,Amiri Maghsoud ,Fallahshams Mirfeiz
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|