ارزیابی تصمیم‌های سرمایه‌گذاری با استفاده از پویایی سیستم و اختیارات سرمایه‌گذاری واقعی (مورد مطالعه در شرکت تولید باطری خودرو)
|
|
|
|
|
|
|
|
نویسنده
|
اسماعیلیان مجید ,علی‌محمدی‌کمال‌آبادی مسلم
|
|
منبع
|
مديريت دارايي و تامين مالي - 1394 - دوره : 3 - شماره : 1 - صفحه:1 -22
|
|
چکیده
|
در مباحث مدیریت، بررسی و ارزیابی طرح‌های سرمایه‌گذاری نقش کلیدی و تعیین کننده‌ای دارد. معمولاً مراجع و کتاب های سرمایه گذاری روش‌هایی مانند نرخ بازده حسابداری، دوره بازگشت سرمایه، نرخ بازده داخلی و ارزش فعلی خالص (npv) را برای تصمیم‌گیری در این حوزه معرفی می کنند و از میان آنها روش ارزش فعلی خالص را به عنوان معتبرترین روش توصیف می‌کنند. روش ارزش فعلی خالص و سایر روش‌های ارزیابی سنتی، با ثابت فرض کردن عوامل درگیر در سرمایه‌گذاری، عدم اطمینان موجود در سرمایه‌گذاری را در نظر نمی‌گیرند. هدف اصلی این پژوهش، لحاظ کردن عدم اطمینان موجود در طرح های سرمایه‌گذاری و ارایه الگویی برای ارزیابی تصمیم های سرمایه‌گذاری با استفاده از پویایی سیستم و اختیارات سرمایه‌گذاری واقعی است. در الگوی طراحی شده، از اختیارات به عنوان سناریویی برای بررسی تغییرات استفاده شده است. برای تعیین متغیرهای اصلی مدل از روش نظریه برخاسته از داده ها استفاده شده است. نتایج میزان سرمایه‌گذاری لازم برای ایجاد ظرفیت تولید مشخصی در ماه، به همراه کاهش قیمت فروش محصول را برای کسب بیشترین سودآوری در بازه مشخص شده در مدل شبیه سازی شده نشان می‌دهد؛ همچنین دو اختیار توسعه و انقباض در قالب سناریویی مشخص لحاظ گردیده و نتایج مربوطه به دست آمده است.
|
|
کلیدواژه
|
تصمیم‌های سرمایه‌گذاری ,پویایی سیستم ,اختیارات سرمایه‌گذاری واقعی ,نظریه برخاسته از داده‌ها
|
|
آدرس
|
دانشگاه اصفهان, دانشگاه اصفهان, ایران, دانشگاه تهران, دانشجوی دکترای مدیریت صنعتی دانشکده مدیریت و حسابداری پردیس فارابی دانشگاه تهران، قم، ایران, ایران
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|