توسعه مدلی جامع جهت پیش بینی قیمت سهام در بازار بورس اوراق بهادار با رویکرد مدلسازی ساختاری تفسیری

اهداف: هدف این مطالعه توسعه الگویی جامع برای پیش‌بینی قیمت سهام در بورس اوراق بهادار با به‌کارگیری شناسه‌های فنی، بنیادی، کلان اقتصادی و رفتاری با استفاده از رویکرد الگوسازی ساختاری تفسیری است.روش: در این پژوهش 54  معیار از چهار بعد ابعاد اصلی تاثیرگذار بر قیمت بورس تعیین شد و در اختیار خبرگان قرار داده شد. پس از آن با استفاده از روش دلفی فازی، 15 معیار مهم انتخاب و سپس با استفاده از روش الگوسازی ساختاری - تفسیری الگوی جامع تاثیرگذارترین و تاثیرپذیرترین معیارها مشخص شده است.  نوآوری: اگرچه در پژوهش‌های پیشین از تلفیق حداکثر دو بعد پیش‌بینی قیمت سهام استفاده شده، در این پژوهش سعی شده است هر بعد نماینده‌ای در پیش‌بینی قیمت سهام داشته باشد. از سوی دیگر در روش فازی میزان ابهامات به کمترین حد کاهش پیدا کند و  الگوسازی ساختاری - تفسیری نمای شماتیک از میزان محرک‌بودن معیارها ارائه کرده است. نتایج: بر‌اساس یافته‌ها در الگوی الگوسازی ساختاری - تفسیری مشاهده می‌شود قیمت به سود هر سهم و شاخص جریان پول در انتهای سلسله مراتب قرار می‌گیرد و قدرت محرکه زیادی دارد. معیارهایی که در پایین سلسله مراتب قرار می‌گیرند عبارتند از نرخ ارز و اندیکارتور قدرت نسبی و میانگین متحرک نمایی که  تاثیرپذیرترین شاخص‌ها هستند.

development of a comprehensive model to predict stock prices in the stock market with an interpretive structural modeling approach

the aim of this study was to develop a comprehensive model for stock price forecasting in the tehran stock exchange (tse) using a mixed delphi-fuzzy approach of interpretive structural modeling (ism). the model incorporated technical, fundamental, macroeconomic, and emotional factors. in this study, the fuzzy delphi method was employed to identify key criteria from the investor’s perspective among the 54 stock price prediction criteria extracted from the existing literature. subsequently, the interpretive structural modeling method was utilized to examine the relationships between these criteria and establish a hierarchical model. the findings of the ism revealed that the price per share and the money flow index held significant positions at the bottom of the hierarchy and exerted a strong driving force. among the criteria occupying lower positions in the hierarchy, the exchange rate and the power indicator relative and exponential moving averages were identified as the most influential indicators.