اثر شوک تحریم بر شاخص بازار سرمایه ایران.

تحمیل تحریم‎‌های اقتصادی غرب علیه ایران آثار متفاوتی بر بازارهای مختلف مالی داشته است و بازار سرمایه در ایران نیز یکی از بازارهایی بوده که از شوک تحریم بی تاثیر نبوده است. ازآن‎‌جایی‌که تحریم‎‌ها عاملی کلیدی در توضیح نوسانات اقتصادی ایران هستند، هدف این مقاله بررسی آثار تحریم در قالب الگویی اقتصادسنجی کلان ساختاری بر وضعیت بازار سرمایه در ایران است. برخلاف سایر پژوهش‌های انجام‌شده، نحوۀ اثرگذاری تحریم به‌صورت غیرفازی در این پژوهش لحاظ نشده و مطابق با شدت تحریم‎‌ها تغییر می‎‌کند. روش پژوهش نیز خود رگرسیون با وقفه‎‌های توزیعی با در نظر گرفتن داده‎‌های با تواتر زمانی متفاوت است که داده‎‌های استفاده‌شده برای دورۀ سی‌ساله برخی با تواتر سالانه و برخی با تواتر فصلی از سال‌های 1370 تا 1400 است. نتایج الگوی بهینه نشان می‎‌دهد که شاخص تحریم تاثیر منفی و معنادار بر رفتار بازار سرمایه دارد.

impact of sanction shock on iran’s stock market index

the imposition of western economic sanctions against iran has had varying effects on the country’s financial markets, with the capital market being one of the sectors not immune to the shockwaves of these sanctions. given the pivotal role of sanctions in shaping iran’s economic fluctuations, this study aimed to examine the effects of sanctions on the state of the iranian capital market using a structural macroeconomic econometric model. unlike previous research, this study accounted for the non-linear, intensity-dependent nature of the sanctions’ impact, rather than assuming a constant effect. the research methodology employed an auto-regressive distributed lag (ardl) model, considering datasets with both annual and seasonal frequencies over a 30-year period from 1991 to 2021. the findings of the optimal model indicated that the sanctions index had a negative and statistically significant effect on the behavior of the iranian capital market.