|
|
رفتار بازگشتپذیری بتا براساس سطوح مختلف ریسک سبد سهام در بورس اوراق بهادار تهران
|
|
|
|
|
نویسنده
|
منصورفر غلامرضا ,حیدری مهدی ,فرهادی محسن
|
منبع
|
مديريت دارايي و تامين مالي - 1397 - دوره : 6 - شماره : 3 - صفحه:37 -50
|
|
|
چکیده
|
در این مقاله با استفاده از الگوی چهارعاملی فاما و فرنچ و عامل مومنتوم معرفیشدۀ کارهارت، رفتار بازگشتپذیری بتا براساس درجات مختلف ریسک سبد سهام در بورس اوراق بهادار تهران بررسی شده است. این نوع رفتار موجب بیثباتی عامل بتا در بازار میشود؛ همچنین سبب میشود الگوهای قیمتگذاری، کارآیی لازم را برای ارزیابی عملکرد نداشته باشد. با استفاده از اطلاعات مربوط به شرکتهای فعال در بورس اوراق بهادار تهران و تشکیل 25 سبد با معیارهای مختلف در بازه زمانی 1384 تا 1393 و نیز متغیرهای بتای متحرک و ریسک نوسانات ویژه، بازگشتپذیری بتا در بورس و فرابورس تهران سنجیده و رفتار آن تحلیل شده است. برای آزمون پرسشها از الگوی رگرسیون خطی چندمتغیره استفاده شده است؛ روش آماری بهکاررفته نیز دادههای مقطعی است. نتایج پژوهش نشان میدهد بازگشت بتا در بورس اوراق بهادار تهران برای سبدهای پرریسک بازار رخ داده است و با حذف سبدهای پرریسک از بازار، رفتار برگشتپذیری بتا کنترل میشود.
|
کلیدواژه
|
بازگشت بتا، الگوی کارهارت، بتای متحرک، ریسک نوسانات ویژه، نسبت B/M
|
آدرس
|
دانشگاه ارومیه, دانشکدۀ اقتصاد و مدیریت, گروه حسابداری و مدیریت مالی, ایران, دانشگاه ارومیه, دانشکدۀ اقتصاد و مدیریت, گروه حسابداری و مدیریت مالی, ایران, دانشگاه ارومیه, دانشکدۀ اقتصاد و مدیریت, گروه حسابداری و مدیریت مالی, ایران
|
پست الکترونیکی
|
mohsen_fsh70@yahoo.com
|
|
|
|
|
|
|
|
|
The Beta Reversal Behavior through Different Levels of Portfolio Risk in Tehran Stock Exchange
|
|
|
Authors
|
Mansourfar Gholamreza ,Heidari Mehdi ,Farhadi Sharif Abad Mohsen
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|