بررسی اثرات بلندمدت ریسک مرکب و پیچیدگی اقتصادی بر توسعه بازار صکوک ایران (رهیافت خودرگرسیونی با وقفه‌های توزیعی غیر خطی (nardl))

هدف اصلی این پژوهش بررسی اثرات شوک‌های ریسک مرکب و مولفه‌های آن (ریسک سیاسی، اقتصادی و مالی) به همراه پیچیدگی اقتصادی بر توسعه بازار صکوک در کشور ایران می‌باشد. داده‌های مورد نیاز برای انجام این تحقیق بر اساس متغیرهای مدل پیشنهادی مربوط به دوره زمانی 2022-2010 و بصورت فصلی بوده و از شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه ایران، بانک اطلاعاتی راهنمای بین المللی ریسک کشوری (icrg) و وبسایت دانشگاه ام آی تی استفاده شده است. نتایج تخمین مدل با استفاده از آزمون والد (wald) و رهیافت خودرگرسیونی با وقفه‌های توزیعی غیر خطی (nardl) حاکی از آن است که شوک‌های مثبت و منفی پیش بینی نشده ریسک مرکب و مولفه‌های آن اثرات نامتقارنی بر توسعه بازار صکوک دارند. از میان مولفه‌های ریسک مرکب، شوک منفی ریسک سیاسی بیشترین تاثیر منفی و شوک مثبت ریسک مالی و اقتصادی بیشترین تاثیر مثبت را در بلندمدت بر توسعه بازار صکوک ایران دارد. همچنین تاثیر پیچیدگی اقتصادی بر توسعه بازار صکوک در بلندمدت در هر جهار معادله پیشنهادی این تحقیق مثبت است.  

investigating the long-term effects of compound risk and economic complexity on sukuk market development in iran (nonlinear autoregressive distributed lag model approach)

the main purpose of this research is to investigate the effects of compound risk shocks and its components (political, economic and financial risk) along with economic complexity on the development of sukuk market in iran. the data required to conduct this research is based on the variables of the proposed model related to the time period of 2010-2022 and seasonally, using the central asset management company of the iranian capital market, the international country risk guide database (icrg) and the mit university website. has been the results of model estimation using the wald test and nonlinear autoregressive distributed lag model approach (nardl) indicate that the unexpected positive and negative shocks of the compound risk and its components have asymmetric effects on the development of the sukuk market. among the components of composite risk, the negative shock of political risk has the most negative effect and the positive shock of financial and economic risk has the most positive effect on the development of the iranian sukuk market in the long term. also, the effect of economic complexity on the development of the sukuk market in the long term is positive in every equation proposed in this research