|
|
|
|
سودمندی متغیرهای کلان اقتصادی در پیش‌بینی ریسک شرکت‌ها
|
|
|
|
|
|
|
|
نویسنده
|
ستایش محمدحسین ,گل‌محمدی مریم ,قربانی اصغر
|
|
منبع
|
پژوهش هاي تجربي حسابداري - 1390 - دوره : 1 - شماره : 1 - صفحه:123 -144
|
|
چکیده
|
امروزه در بازارهای سرمایه، سرمایه‌گذاران به تجزیه و تحلیل دقیق ریسک و بازده سهام شرکت‌های فعال در بورس اوراق بهادار نیاز دارند تا بتوانند برای سرمایه‌گذاری به‌درستی تصمیم بگیرند. در این پژوهش، براساس مدل سه‌عاملی فاما و فرنچ، نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار، به‌منزله شاخص جایگزین ریسک شرکت‌ها انتخاب شده؛ داده‌ها نیز با استفاده از روش داده‌های ترکیبی، برای دوره زمانی هشت‌ساله (از سال 1380 تا 1387) تجزیه و تحلیل شده است. نتیجه‌ها حاکی از آن است که بین نسبت تغییرات نرخ طلا، نسبت تغییرات نرخ تنزیل بازار، نسبت تغییرات نرخ تورم و نسبت تغییرات قیمت هر بشکه نفت خام با تغییرات شاخص ریسک شرکت‌ها رابطه مثبت و معناداری وجود دارد؛ در حالی که بین نسبت تغییرات شاخص قیمت بورس اوراق بهادار تهران با تغییرات شاخص ریسک شرکت‌ها رابطه منفی و معناداری برقرار است؛ هرچند این رابطه در سطح ضعیف تعریف شده است.
|
|
کلیدواژه
|
ریسک شرکت ,متغیرهای کلان اقتصادی ,مدل سه‌عاملی فاما و فرنچ ,نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار ,Macro-Economic Variables ,Corporate Risk ,Fama and French Three Factors Model ,Book to Market Ratio
|
|
آدرس
|
دانشگاه شیراز, دانشگاه شیراز، فارس, ایران, دانشگاه شیراز, دانشگاه شیراز، فارس, ایران, دانشگاه شیراز, دانشگاه شیراز، فارس, ایران
|
|
پست الکترونیکی
|
ghorbani1036@yahoo.com
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Authors
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|