بررسی رابطه مدل های مالی و اقتصادی با مدل تحلیل پوششی داده ها در ارزیابی عملکرد شرکت های سرمایه گذاری پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار

هدف این مطالعه بررسی رابطه مدل های مالی و اقتصادی با تکنیک تحلیل پوششی داده ها در ارزیابی عملکرد شرکت های سرمایه گذاری می باشد. برای نیل به این هدف، جمع دارایی‌ها، جمع بدهی‌ها، جمع حقوق صاحبان سهام و جمع هزینه‌های شرکت به عنوان متغیرهای ورودی و همچنین درآمد، سود خالص و سود عملیاتی به عنوان متغیرهای خروجی مدل تحلیل پوششی داده ها در نظر گرفته شده است و مطابق با مدل انتخابی تحلیل پوششی داده ها، عملکرد شرکت های سرمایه گذاری مورد ارزیابی قرار گرفت. سپس عملکرد ارزیابی شده در قالب مدل رگرسیون با مدل های مالی و اقتصادی مورد مقایسه قرار گرفت. در این پژوهش جامعه آماری، شرکت های سرمایه گذاری پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است و نمونه گیری از جامعه تحقیق، بر اساس روش نمونه گیری قضاوتی می باشد. دوره زمانی پژوهش سال های 1393تا 1395 می باشد. نتایج حاصل از آزمون فرضیه های پژوهش نشان می دهد که بین مدل های مالی و مدل تحلیل پوششی داده ها در ارزیابی عملکرد شرکت های سرمایه گذاری، رابطه معنادار و معکوسی وجود دارد. همچنین بین مدل های اقتصادی و و مدل تحلیل پوششی داده ها در ارزیابی عملکرد شرکت های سرمایه گذاری، رابطه معنادار و مستقیمی وجود دارد.

relation of financial and economic models to data envelopment analysis model

the purpose of this study is to investigate the relation of financial and economic models to data envelopment analysis technique through evaluating the performance of investment companies. in order to achieve this goal, total assets, total debt, total equity and total expenses of firms are considered as input variables and income, net profit and operating profit of them are considered as output variables of data envelopment analysis model. next, the performance of investment firms is evaluated according to the selected model of data envelopment analysis. then, the evaluated performance is compared with financial and economic models, in the form of regression model. this study provide two hypotheses to examine the relation of financial and economic models to the data envelopment analysis technique, and it uses the regression model to test the hypotheses. the statistical population is the investment firms listed in the tehran stock exchange from 2014 to 2016 and the sampling is based on judging sampling and systematic elimination. the results show that there is a significant and inverse relation between financial models and data envelopment analysis model and a significant and direct relation between the economic models and the data envelopment analysis model, according to the evaluation of investment firms’ performance.