تاثیر غیرخطی رقابت در بازار محصول و سودآوری بر نسبت بدهی‌ها، با درنظرگرفتن مجموع فضای کسب‌وکار ایران در اندازه‌گیری رقابت

هدف این مقاله بررسی رابطۀ غیرخطی بین رقابت در بازار محصول و نسبت بدهی‌ها و همچنین بین سودآوری و نسبت بدهی‌ها است. رقابت در بازار محصول، بر مبنای دو معیار شامل سهم بازار و اندازۀ بازار اندازه گیری شده است. سهم بازار نشان دهندۀ رقابت از سوی رقبای بالفعل و اندازۀ بازار نشان دهندۀ رقابت از سوی رقبای بالقوه است. برای اندازه گیری این دو معیار از رقابت در بازار محصول، مجموع فضای کسب‌وکار و همگن بودن تولید استفاده شده است. برای عملیاتی کردن متغیر سودآوری، سود قبل از بهره و مالیات مورد استفاده قرار گرفته است. برای آزمون فرضیه‌ها از اطلاعات 91 شرکت بورس اوراق بهادار تهران در طول هشت سال (1387 تا 1394) استفاده شده است. نتایج به‌دست‌آمده با استفاده از مدل‌های رگرسیونی غیرخطی نشان‌دهندۀ وجود رابطۀ غیرخطی درجۀ سه به‌صورت مکعبی‌شکل بین معیارهای رقابت در بازار محصول (شامل سهم بازار و اندازۀ بازار) و نسبت بدهی‌ها و نیز رابطۀ غیرخطی درجۀ دو به‌صورتu شکل بین سودآوری و نسبت بدهی‌ها است

The Nonlinear Impacts of Product Market Competition and Profitability on the Debts Ratio, by Consideration the whole Business Environment of Iran in order to Measurement competition

This paper aims to investigate the nonlinear relation of debts ratio to product market competition and profitability. Product market competition is measured based on two criteria of market share and market size. Market share indicates the competition on behalf of existing competitors and market size indicates the competition on behalf of potential competitors. The whole business environment and the homogeneousness of production are used to measure these two criteria of product market competition. Earnings before interest and taxes are used in order to measure profitability. The sample consists of 91 firms listed in Tehran Stock Exchange during eight years from 2008 to 2015. To test the hypothesis, the nonlinear regression model is used. The results indicate that there is a nonlinear, third grade and cubic shape relation between the product market competition criteria (including market share and market size) and debts ratio and there is a nonlinear, second grade and Ushape relation between profitability and debts ratio.