تاثیر مخاطره اخلاقی بین مدیران و سهامداران بر مدیریت سود تعهدی و واقعی با تاکید بر مکانیزم های حاکمیت شرکتی

مخاطره اخلاقی در نتیجه عواملی مانند اختیارات تفویضی به مدیران ایجاد می‌گردد و زمانی که در نتیجه اختیارات تفویضی، مدیران قضاوتهایی را در گزارشگری مالی و ساختار معاملات در جهت تغییر ارقام گزارشهای مالی انجام می دهند، مدیریت سود اتفاق می‌افتد. بنابراین وقوع مدیریت سود به عنوان پیامد مخاطره اخلاقی بسیار محتمل می باشد. هدف پژوهش حاضر بررسی ارتباط مخاطره اخلاقی بین مدیران و سهامداران با مدیریت سود مبتنی بر اقلام تعهدی و مدیریت سود مبتنی بر فعالیت‌های واقعی با تاکید بر مکانیزم حاکیمت شرکتی می باشد. پژوهش حاضر از نظر هدف، کاربردی است و از نظر ماهیت توصیفی– همبستگی می‌باشد. داده‌های پژوهش از طریق صورتهای مالی، اسناد و مدارک حسابرسی شده‌‌ی سالانه‌ی شرکتها در دوره زمانی 13ساله 1386تا 1398 از بانک اطلاعاتی تدبیر پرداز و نرم افزار ره آورد نوین گردآوری شده است. برای آزمون فرضیه‌های پژوهش از داده‌های پانلی و مدل رگرسیون چندگانه استفاده شد. یافته‌های پژوهش نشان داد، مخاطره اخلاقی بین مدیران و سهامداران بر مدیریت سود واقعی و مدیریت سود تعهدی تاثیر مثبت و معنی دار داد. درخصوص تاثیر حاکمیت شرکتی بر رابطه مخاطره اخلاقی بین مدیران و سهامداران با مدیریت سود واقعی و مدیریت سود تعهدی نتایج حاکی از تاثیر منفی و معنی‌دار است. بنابراین مخاطره اخلاقی بین مدیران و سهامداران موجب تمایل بیشتر مدیران به مدیریت سود گردیده و مکانیزم های حاکمیت شرکتی باعث کنترل و در نهایت تضعیف مدیریت سود واقعی و تعهدی به‌عنوان پیامدهای مخاطره اخلاقی می‌گردد. با آگاهی از تاثیر مخاطره اخلاقی بر جنبه های متفاوت مدیریت سود، تصمیمات مناسب تری جهت کاهش ریسک های ناشی از مدیریت سود اتخاذ می گردد و با تقویت هدفمند مکانیزمهای حاکمیت شرکتی می توان آثار مخرب مخاطره اخلاقی را کاهش داده و منافع ذینفعان بویژه سهامداران را تامین نمود .

the effect of moral hazard between managers and shareholders on accrual and real earnings management with emphasis on corporate governance mechanisms

moral hazard arises as a result of factors such as delegated powers to managers and their motivation to use these powers for personal gain, without regard to the interests of shareholders. earnings management occurs when, as a result of delegated authority, managers make judgments in financial reporting and transaction structure to change financial reports figures. therefore, in order to investigate this issue, in the present study, the relationship between moral hazard between managers and shareholders with earnings management based on accruals and earnings management based on real activities was emphasized with emphasis on corporate governance mechanisms. the present study is applied in terms of purpose and descriptive-correlational in nature. research data have been collected through financial statements, documents, and annual audited documents of companies in the period of 13 years from 2007 to 2019 from tadbir pardaz database and rahavard novin software. findings showed that the moral hazard between managers and shareholders for real earnings management and accrual earnings management had a positive and significant effect. regarding the effect of corporate governance in relation to the moral hazard between managers and shareholders with real earnings management and accrued earnings management, the results indicate a negative and significant effect. therefore, moral hazard between managers and shareholders cause managers to be more willing to manage profits and corporate governance mechanisms cause control and ultimately weaken the real and accrual earnings management as a consequence of moral hazard. aware of the impact of moral hazard on different aspects of earnings management, more appropriate decisions are made to reduce the risks of earnings management and by purposefully strengthening corporate governance mechanisms, the destructive effects of moral hazard can be reduced and the interests of beneficiaries, especially shareholders, can be secured.