بررسی سودمندی افزاینده‌ پایداری تفاضلی مختص شرکت بر توان پیش‌بینی کنندگی مدل‌های مقطعی پیش‌بینی سود

در اکثر پژوهش‌های پیشین، پایداری تفاضلی اجزای سود با استفاده از رویکرد مقطعی برآورد شده است. فرض اصلی در رویکرد مقطعی، برابر بودن پایداری تفاضلی اقلام تعهدی و جریان‌های نقدی عملیاتی در تمامی شرکت‌ها است، درحالی‌که پایداری تفاضلی اجزای سود پدیده‌ای مختص به شرکت است. هدف از این پژوهش بررسی سودمندی افزاینده‌ پایداری تفاضلی اجزای سود مختص شرکت بر توان پیش‌بینی کنندگی مدل‌های مقطعی پیش‌بینی سود است. بدین منظور چهار مدل مقطعی پیش‌بینی سود شامل مدل اسلوان (1996)، مدل هو و همکاران (2012)، مدل سو (2013) و مدل لی و موهنرام (2014) مورد استفاده قرار گرفته است. به‌منظور آزمون فرضیه‌ها، داده‌های 165 شرکت از شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی قلمرو زمانی 1380 تا 1396 به روش حذف سیستماتیک انتخاب شدند. جهت تجزیه و تحلیل اطلاعات و آزمون فرضیه‌ها از رگرسیون چندگانه و آزمون وونگ استفاده شده است. نتایج پژوهش نشان می‌دهد که پایداری تفاضلی اجزای سود مختص شرکت، منجر به افزایش توان پیش‌بینی کنندگی مدل‌های‌ مقطعی پیش‌بینی سود می‌گردد. این یافته‌ها حاکی از آن است که معیارهای پایداری تفاضلی مختص به شرکت حاوی اطلاعات مفیدی برای پیش‌بینی سود هستند.

The Investigation of Incremental Usefulness of Firm-Specific Differential Persistence on the Predictive Power of Earnings Forecast Cross-Sectional Models

In most previous studies, differential persistence of earnings components has been estimated using a crosssectional approach. The main assumption in the crosssectional approach is the equality of the differential persistence of accruals and operating cash flows in all companies, While differential persistence of earnings components is a firmspecific phenomenon. The purpose of this study is to examine the incremental usefulness of firmspecific differential persistence of earnings components on the predictive power of earnings forecast crosssectional models. For this purpose, four crosssectional earnings forecast models including the models of Sloan (1996), Hou et al (2012), Soo (2013) and Li and Mohanram (2014) have been used. In order to test the hypotheses, the data of 165 companies from listed companies in Tehran Stock Exchange during the period of 1380 to 1396 were selected by systematic elimination method. For analyzing information and testing hypotheses, multiple regression and wuong test have been used. The results of the research show that the differential persistence of the earnings components leads to increasing the predictive power of the earnings forecast crosssectional models. These findings suggest that the firmspecific differentiation persistence criteria contain useful information for predicting earnings.