تعیین قیمت اختیار معاملات غیراستاندارد توام با مانع در بورس اوراق بهادار تهران

ابزارها و فرایندهای نوین مالی جهت ارائه راه حل های مبتکرانه برای حل مسائل و مشکلات مالی بازار هدف سازماندهی گردیده و حوزه های فعالیت آن مواردی چون نوآوری در مهندسی ابزارهای مالی و مدیریت ریسک را در بر می گیرد. ابزارهای مشتقه و به طور خاص؛ قرارداد اختیار معامله سهام نیز بخشی از این نوآوری ها است.در پژوهش حاضر بر روی سهام 41 شرکت، اختیار معلاملات مانع صادر شده و فرصت های ایجاد سود از طریق معامله ی این نوع قراردادهای غیراستاندارد بررسی شده است. نتایج تحقیق توصیف گر چگونگی تحقق سود در اختیارخرید با ارزش رو به بالا، به ازای قیمت های بالاتر از قیمت مانعup و اختیار خرید و اختیار فروش بی ارزش رو به بالا ، به ازای قیمت های پایین تر از قیمت مانعup است. همچنین نتایج توصیف کننده ی تحقق سود در اختیار خرید با ارزش رو به پایین و اختیار فروش بی ارزش رو به پایین، به ازای قیمت های قبل از قیمت مانع downو در اختیار فروش با ارزش رو به پایین بعد از قیمت مانع down است.

Appraisal Exotic Barrier Options in Tehran Stock Exchange

Modern financial tools and processes are organized to provide innovative solutions for solving the problems of the financial market and areas of its activity include the innovations in financial tools engineering and risk management. Derivatives and especially stock option is part of this innovation.In this research, issued barrier options on the stocks of 41 companies and profit opportunities through a transaction of this type of exotic contracts have been investigated. The results describe how the profit realized on Up & in call option for a price higher than the up barrier price and on Up & out call and put option For a price lower than the up barrier price. The results also describe the realization of profits on Down & in call option and Down & out put option for a price before Down barrier price and on Down & in put option for a price after Down barrier price.