>
Fa   |   Ar   |   En
   بده وبستان ریسک و بازده: شواهدی از مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای  
   
نویسنده فرهادی روح اله ,ثقفی علی ,تقوی فرد محمد تقی
منبع دانش سرمايه گذاري - 1395 - دوره : 5 - شماره : 17 - صفحه:113 -126
چکیده    در این تحقیق رابطه بین ریسک و بازده با استفاده از شکل استاندارد مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای( capm ) در بورس اوراق بهادار تهران بررسی شد. با استفاده از روش شناسی مرتبط با حوزه تحقیقات مالیپس رویدادی، مدل رگرسیون خطی و مدل رگرسیون چارکی جهت آزمون اعتبار مدل capm به کار گرفته شد.نتایج حاصل از اجرای رویه رگرسیون دو مرحله ای (خطی و چارکی) نشان می دهد که بتا به عنوان معیار ریسک سیستماتیک نمی تواند تفاوت بازده مازاد را در بین سهام توضیح دهد. همچنین، نتایج نشان می دهد که ریسک منحصر به فرد می تواند بازده مازاد را توضیح دهد، البته رابطه بین ریسک منحصر به فرد با بازده مازاد درچارک های مختلف بازدهی سهام متفاوت است. به عنوان نتیجه گیری کلی، می توان بیان کرد که لااقل با استفادهاز شاخص کل بورس به عنوان نماینده سبد بازار، مدل capm نمی تواند قیمت سهام را تبیین کند.
کلیدواژه مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای، بتا، مطالعات پس رویدادی، رگرسیون دو مرحله ای، ریسک منحصر به فرد
آدرس دانشگاه علامه طباطبایی, ایران, دانشگاه علامه طباطبایی, ایران, دانشگاه علامه طباطبایی, ایران
 
 

Copyright 2015
Islamic World Science Citation Center
All Rights Reserved