|
|
بررسی اثرات تقویمی در بورس اوراق بهادار تهران با رویکرد معیار تسلط تصادفی
|
|
|
|
|
نویسنده
|
شایگان مهر علی ,شایگان مهر سیما
|
منبع
|
دانش سرمايه گذاري - 1394 - دوره : 4 - شماره : 16 - صفحه:125 -146
|
|
|
چکیده
|
هدف این پژوهش بررسی اثرات تقویمی و شناسایی اثرات روزهای هفته و ماههای سال در بورس اوراق بهادار تهران میباشد. برای تحقق این هدف از بازدهی روزانه شاخص بورس اوراق تهران در بازه زمانی ابتدای سال 1386 تا پایان سال 1392 استفاده کردهایم و از معیار تسلط تصادفی برای تحلیلها بهره گرفتهایم که به علت جهتگیریهای غیرپارامتریک دارای جذابیت خاصی است. نتایج این پژوهش حاکی از وجود اثرات تقویمی در بورس اوراق بهادار تهران است. در بررسی اثرات روزهای هفته در بورس اوراق بهادار تهران از نظر بازدهی روز شنبه بر سایر روزهای کاری بورس مسلط میباشد و روز یکشنبه تحت تسلط سایر روزها میباشد. در بررسی اثرات ماههای سال نیز از نظر بازدهی ماه فروردین بر سایر ماهها مسلط است و ماه آبان تحت تسلط سایر ماهها میباشد. همچنین با توجه به شناسایی اثرات تقویمی در بورس اوراق بهادار تهران، فرضیه بازار کارا در این بورس حتی در سطح ضعیف رد میشود.
|
کلیدواژه
|
اثرات تقویمی، مالی رفتاری، فرضیه بازار کارا، معیار تسلط تصادفی
|
آدرس
|
دانشگاه سیستان و بلوچستان, ایران, دانشگاه الزهرا (س), ایران
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Calendar Effects in the Tehran Stock Exchange Approach to Stochastic Dominance Criteria
|
|
|
Authors
|
Shayegan Mehr Ali ,Shayegan Mehr Sima
|
Abstract
|
The aim of this study is to investigate and identify the effects of calendar weekdays and months of the year on the Tehran Stock Exchange. To attain this goal use the Tehran Stock Exchange index daily returns in the period beginning in 1386 until the end of 1392 and we have stochastic dominance criteria for the analysis that due to the nonparametric orientation has certain charm. The results indicated the existence of calendar effects in the Tehran Stock Exchange. On weekdays effects in the Tehran Stock Exchange, in terms of return Saturday dominance on other days and Sunday dominated by other days. The effects of months of the year, in terms of return April dominance on other months and November dominated by other months. Also due to calendar effects identified in the Tehran Stock Exchange, the efficient market hypothesis is rejected in the stock even at low levels.
|
Keywords
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|