|
|
|
|
کاربرد مدل پایدار در انتخاب پرتفوی بهینه سهام
|
|
|
|
|
|
|
|
نویسنده
|
فلاح‌پور سعید ,تندنویس فرید
|
|
منبع
|
دانش سرمايه گذاري - 1393 - دوره : 3 - شماره : 10 - صفحه:67 -84
|
|
چکیده
|
در این مقاله، با استفاده از رویکرد بهینه‌سازی پایدار، که بر خلاف سایر رویکردهای بهینه‌سازی در شرایط عدم اطمینان، فرضی در مورد توزیع احتمال پارامترهای مدل نمی‌نماید و برای هر پارامتر یک مجموعه عدم قطعیت تعریف می‌کند؛ به بررسی مساله انتخاب پرتفوی پرداخته شده است. مدل ارایه شده در مقاله دارای پارامتری است که می‍‌تواند میزان محافظه‌کاری سرمایه‌گذار در انتخاب پرتفوی را کنترل نماید. به منظور بررسی عملکرد مدل از داده‌های مربوط به 50 شرکت فعال‌تر سه ماه اول سال 1392 بورس اوراق بهادار تهران استفاده شده است. نتایج آزمون خارج از نمونه در پژوهش نشان دادند که پرتفوی پایدار نسبت پرتفوی روی مرز کارای مارکویتز (که بازده مورد انتظار آن برابر با بازده مورد انتظار پرتفوی پایدار است) بر اساس شاخص شارپ، عملکرد بهتری داشته است.
|
|
کلیدواژه
|
بهینه‌سازی پرتفوی ,بهینه‌سازی پایدار ,مدل مارکویتز ,معیار شارپ
|
|
آدرس
|
دانشگاه تهران, استادیار دانشکده مدیریت، دانشگاه تهران, ایران, دانشگاه تهران, دانشجوی کارشناسی ارشد مهندسی مالی، دانشکده مدیریت، دانشگاه تهران (مسیول مکاتبات), ایران
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Authors
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|