|
|
|
|
بررسی سرریز ریسک بازار رمز ارزها با بازارهای مالی داخلی
|
|
|
|
|
|
|
|
نویسنده
|
احمدی حمیدرضا ,احمدی حمیدرضا ,هاشمی نژاد محمد ,هاشمی نژاد محمد ,محمودی محمد ,محمودی محمد
|
|
منبع
|
دانش سرمايه گذاري - 1404 - دوره : 14 - شماره : 1 - صفحه:551 -574
|
|
چکیده
|
یکی از مهمترین مسائل اقتصاد مالی که سالها موردتوجه اقتصاددانان حوزه مالی قرار گرفته است، سوالاتی پیرامون تغییر زمانی و مقطعی در صرف ریسک است. هدف از این پژوهش بررسی سرریز ریسک بازار رمز ارزها با بازارهای مالی داخلی در دوره زمانی 2015 تا 2020 است. در این پژوهش بهمنظور فراهم نمودن اندازهگیری سهم ریسک عوامل بازار و روند نزولی بیت کوین و داراییهای متعارف موردمطالعه (سهام، طلا، دلار، اوراق بدهی)، در ابتدا بر اساس رویکرد evar، مدل arch-expectile با ساختار خودتنظیم مشروط (مدل car-arche) ادغام گردید. سپس از tvp-var برای کشف اتصال سرریز در بازارهای مالی استفاده شد. در ادامه با استفاده از آزمون علیت خطی، رابطه بین دو متغیر در یکزمان تجزیهوتحلیل گردید. نتایج بهدستآمده از پژوهش حاکی از آن است که بازار سهام و طلا بر بازار بیت کوین تاثیر معنادار دارند. در نتیجه تاثیر سرریز میان بازار بیت کوین، بازار سهام و طلا مورد تائید قرار میگیرد.
|
|
کلیدواژه
|
رمز ارز، بیت کوین، سهام، طلا
|
|
آدرس
|
دانشگاه آزاد اسلامی واحد فیروزکوه, گروه حسابداری, ایران, دانشگاه آزاد اسلامی واحد فیروزکوه, گروه حسابداری, ایران, دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم پزشکی, گروه مدیریت بازرگانی, ایران, دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم پزشکی, گروه مدیریت بازرگانی, ایران, دانشگاه آزاد اسلامی واحد فیروزکوه, گروه حسابداری, ایران, دانشگاه آزاد اسلامی واحد فیروزکوه, گروه حسابداری, ایران
|
|
پست الکترونیکی
|
mahmoodi_1978@yahoo.com
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
investigating the risk spillover of cryptocurrency market with domestic financial markets
|
|
|
|
|
Authors
|
ahmadi hamid reza ,ahmadi hamid reza ,hasheminezhad mohammad ,hasheminezhad mohammad ,mahmoodi mohammad ,mahmoodi mohammad
|
|
Abstract
|
one of the most important issues of financial economics, which has been the focus of financial economists for years, is questions about temporal and cross-sectional changes in risk spending. the purpose of this research is to investigate the risk spillover of the cryptocurrency market with the domestic financial markets in the period from 2015 to 2020. in this research, in order to measure the risk share of market factors and the downward trend of bit coin and the studied conventional assets (stocks, gold, dollars, bonds), at first, based on the evar approach, the arch-expectile model was integrated with the conditional self-regulation structure (car-arche model). tvp-var was then used to detect spillover connectivity in financial markets. next, using the linear causality test, the relationship between two variables was analyzed at the same time. the results obtained from the research indicate that the stock market and gold have a significant effect on the bitcoin market. as a result, the spillover effect between bitcoin market, stock market and gold is confirmed.
|
|
Keywords
|
cryptocurrency ,bitcoin ,stocks ,gold
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|