ارزیابی رفتار رمه وار سرمایه گذاران فردی در بازار سرمایه ایران و عوامل موثر بر آن با روی کرد شبکه پیچیده

پژوهش حاضر با هدف ارزیابی رفتار رمه‌وار سرمایه‌گذاران فردی در بازار سرمایه ایران و عوامل موثر بر آن با روی کرد شبکه پیچیده به انجام رسیده است. جامعه آماری این تحقیق در تبیین مدل، تصمیم‌گیری و انتخاب ترکیب بهینه سرمایه‌ای شامل 246 صندوق مشترک سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار تهران محدود شده است. روش تحقیق بر اساس عوامل شناسایی‌شده از منابع تحقیق و با توجه به مدل کریستی و هوانگ با تاکید بر شبکه پیچیده، و نرم افزارهای اویوزو متلب اقدام به تبیین مدل که در آن با توجه به متغیر های تحقیق، و تغییرات در بازده مقطعی سهام از روش آرچ و گارچ برای محاسبه رفتار رمه وار با روی کرد شبکه پیچیده استفاده شده که در نهایت نتایج این تحقیق نشان می‌دهد رفتار رمه‌ای در سرمایه‌گذاران فردی و نهادی در بازار ایران مورد تایید قرار گرفته و در بازه زمانی 1393 تا 1398 به وضوح مشاهده می‌گردد.

evaluating the herding behavior of individual investors in the iranian capital market and the factors affecting it with a complex network approach

the present study aimed to evaluate the smooth behavior of individual investors in the iranian capital market and the factors affecting it with a complex network approach. the statistical population of this research is limited to explaining the model, decision making, and selection of the optimal capital combination including 246 mutual funds on the tehran stock exchange. the research method is based on the factors identified from the research sources and according to christie and huang model with emphasis on complex networks, and eviews and matlab software to explain the model in which according to the research variables, and changes in cross sectional stock returns of the method arch and garch have been used to calculate the herd like behavior with a complex network approach. finally, the results of this study show that the herd behavior in individual and institutional investors in the iranian market has been approved in the period 1393 to 1398. it can be clearly seen.