تاثیر اندازه و شدت جهش های قیمتی در پیش بینی تلاطم شاخص در بورس اوراق بهادار تهران

تشخیص چگونگی ایجاد تلاطم در بازده دارایی از اهمیت بالایی برخوردار است. به همین دلیل، در سال‌های اخیر، مطالعات شناخت تلاطم محقق شده و مقادیر فراوانی تلاطم روزانه توسعه یافته است. این پژوهش با استفاده از قیمت سهام شرکت‌های شاخص 30 شرکت بزرگ بورس اوراق بهادار تهران در طول سال‌های 1390 تا 1394 و محاسبه تلاطم محقق شده سهام در طول روزهای معاملاتی با استفاده از مدل har cj، به بررسی تاثیر اندازه و شدت جهش‌های قیمتی در پیش بینی تلاطم شاخص پرداخته است. نتایج به دست آمده، نشان داد که توسعه مدل‌هایhar cj و har rv cj با استفاده از اندازه و شدت جهش ، تاثیر قابل ملاحظه‌ای در بهبود پیش بینی تلاطم شاخص نداشته بلکه، به مقدار ناچیزی، عملکرد پیش بینی مدل در رابطه با تلاطم شاخص را تعدیل می‌نماید. همچنین، استفاده از جهش در طول روز به جای جهش روزانه، عملکرد مدل پیش بینی را بهبود نمی‌بخشد.

the effect of size and intensity of price jumps on forecasting index volatility in tehran stock exchange

it is very important to distinguish how the volatility in the return of assets occur. for this reason, in recent years, realized volatility and frequencies of daily volatility recognition studies have been developed. this study uses stock prices of 30 big companies of tehran stock exchange during the years 1390 (2011) to 1394 (2016) and calculates the realized stock volatility during trading days using the har cj model to examine the effect of size and intensity of price jumps in predicting index volatility. the results showed that the development of har cj and har rv cj models using the size and intensity of jump did not have a significant effect on improving the index volatility prediction but, to a small extent, the model prediction performance adjusts for index volatility. also, using intraday jumps instead of daily jumps, does not improve the performance of the prediction model.