ارزیابی اثر نااطمینانی نرخ ارز و تورم بر عملکرد صنعت بانکی مبتنی بر مدل واریانس ناهمسانی شرطی خودرگرسیونی تعمیم یافته چندمتغیره

پژوهش حاضر اثر نااطمینانی متغیرهای کلان اقتصادی شامل نرخ ارز و تورم را بر عملکرد صنعت بانکی و موسسات اعتباری در بورس اوراق بهادار تهران طی دوره زمانی دی ماه 1387 تا اسفند 1399 مورد بررسی قرار داده است. بدین‌صورت که برای تببین سازوکار تلاطم نرخ ارز و تورم بر بازده شاخص صنعت بانکی و موسسات اعتباری از مدل واریانس ناهمسانی شرطی خودرگرسیونی تعمیم یافته چندمتغیره (mvgarch) استفاده‌شده است. شواهد حاکی از آن است که تلاطم نرخ ارز و تورم رابطه معنی دار و مستقیمی با بازده شاخص صنعت بانکداری دارند؛ بدین شکل که عملکرد صنعت بانکداری تابعی از وقفه اول اول نوسانات نرخ ارز و وقفه دوم نااطمینانی نرخ تورم می‌باشد. این شواهد نشان می‌دهد که شاخص صنعت بانکی به سود تسعیر ارز و کاهش بهای تمام شده پول ناشی از نوسانات نرخ ارز و تورم واکنش مثبت نشان می‌دهد.

investigating effect of exchange rate and inflation uncertainty on the banking industry performance based on the multivariate generalized autoregressive conditional heteroskedasticity (mgarch) model

this study examines the impact of macroeconomic variables, including the exchange rate and inflation, on the performance of the banking industry and credit institutions on the tehran stock exchange between january 2008 and march 2016. thus, a multivariate generalized autoregressive conditional heteroskedasticity (mvgarch) model was used to explain exchange rate and inflation fluctuations on the returns of the banking and credit institutions industry index. there is evidence to suggest that exchange rate and inflation fluctuations are significantly and directly related to the returns of the banking industry index. thus, the performance of the banking industry is affected by; first lag of exchange rate fluctuations and second lag of inflation uncertainty. consequently, gain of foreign currency translation and a reduction in the cost of funds resulting from exchange rate fluctuations and inflation have a positive impact on the banking industry index.